2019 台灣生醫併購白皮書

策略籌謀 擁抱變革 合縱連橫 開創新局

生醫產業已進入跨領域快速整合及業者重新定位核心業務的時代,業者每次的出手都引起市場一片驚呼,隨之而來的是接連不斷金額破紀錄的及具指標意義的世紀併購案件。除長期主導生醫產業之歐美地區與業者外,亞洲市場的變化及業者的積極參與也吸引市場的目光。無論是產業既存者或跨領域進入之業者無不摩拳擦掌,擬在此一民生需求永續成長的產業中佔有一席之地。生醫產業集結台灣許多優秀的人才,也一直是政府重要的政策方向,打造與電子資通訊產業等量齊觀的國際競爭力並成為台灣經濟支柱產業之一,一直為國人所引頸期盼。

全球及亞洲統計資料及主要併購案件與關鍵議題分析顯示,自2016年起生醫產業併購交易金額年成長率均大於兩成,交易件數亦每年增加,2019年第一季的金額甚至為過去八個季度中最高,具指標意義的併購案紛至沓來,如日本武田製藥(Takeda)收購歐美藥廠同業夏爾(Shire)後成為全球前十大藥廠之一、三大醫藥集團(GSK、Novartis及Pfizer)透過整併重新劃分消費保健市場版圖、電商巨頭亞馬遜點燃戰火併購線上藥局PillPack震撼藥品零售業,以及保險公司Cigna併購藥品管理機構ExpressScripts以因應不斷提升之成本壓力及跨業進入者所帶來的衝擊。

台灣生技醫療公司多屬中小型企業,在生醫併購案之交易規模與全球主要併購案相比仍有不小的差距,然透過本次研究發現,這幾年來,台灣業者透過彈性交易架構結盟國際同業及在地台商加速拓展國外市場、引進多元化財務性投資人資源以實現及提升資產價值、持續進行國內整併以累積海外併購的能量、結合台灣科技業之優勢跨界生醫產業以及突破傳醫療產業的框架進行價值鏈的整合,再再都顯示台灣業者突圍向上的企圖心與行動力,透過整併的過程逐漸形成具規模的生醫集團。此外,政府推動的台杉生技基金及產創基金亦為生醫產業提供茁壯的動力。

近日BBC電視台播放為紀念帕金森氏症(Parkinson‘sdisease)患者TomIsaacs的紀錄片,研發單位、醫院從業人員、患者及患者家人們於新藥研發過程的期待與試驗結果未通過指標而無法取得資金繼續研究時的失落令人揪心,面對生醫產業,除了可觀的市場需求及成長外,投入參與者更多了一份使命:如何讓人類以健康及幸福的姿態活著。本文結語對台灣企業提出建議,鼓勵台灣企業能夠重新審視自己在生醫產業中的利基,把握時機採取更積極及靈活的結盟策略,有助於成為影響全世界生醫產業的一份子。

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翁 麗俐

翁 麗俐

普華國際財務顧問公司執行董事, PwC Taiwan

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