2025 台灣併購白皮書

2025 年在美國川普政府對各國施加關稅的貿易壓力下，金融、資本市場動盪及貿易不確定性大幅提升，恐將根本性的改變國際貿易模式與經濟版圖，並且連帶影響企業進行併購投資布局的盤算與規畫。然而，危機即是轉機，如何在紛亂時局的保守氛圍下，梳理並確定自身企業的中長期策略發展，不論是透過分散市場構築區域樞紐 、布局新技術與新應用，或是價值投資等，以布局第二成長曲線，將有助於在亂世中脫穎而出。

回顧2024 年，全球市場仍受到俄烏戰爭持續之負面影響而有所波動，然下半年通膨獲得控制，美國聯準會（Fed）啟動首次降息，帶動全球進入降息循環，為併購市場的復甦帶來信心。此外，人工智慧（AI）及新興應用商機的蓬勃發展，刺激了全球經濟活動，帶動消費市場的成長。

觀察併購市場之趨勢與發展，2024 年全球併購交易總額與件數皆較2023 年增加，台灣則受AI 供應鏈快速發展和國內金融業整併風潮帶動下，併購交易金額與件數皆達近年次高，在外資轉趨保守下維持強勁表現。

觀察2024 年台灣十大併購案中，金融業者主導了其中四件，展現充沛的投資動能及積極尋求多元管道擴張的策略；另有四件為台灣企業主導的海外併購案，作為國際市場布局與轉型升級的重要手段，同時有助於分散營運風險。

2025 年度併購白皮書聚焦於海外併購與區域布局，並且以「構築區域樞紐 迎向世界變局」為主題，統整歷年來台灣企業的海外布局概況，以供產業先進參考。統計數據顯示，過往台灣企業對外布局重心集中於中國及周邊亞洲國家，而近年向歐洲、美國等海外主要市場布局之勢已逐漸成形，成為台灣企業取得關鍵技術、拓展當地市場、強化供應鏈的重要策略。此外，許多台灣企業也成功收購國際大型集團所分割的資產或事業，藉此迅速建立國際級客戶關係，以及取得關鍵技術與產品。

2025年度併購白皮書採用問卷調查方式，彙總台灣企業家與高階經理人對於台灣併購市場的關鍵發現及未來展望。

依據調查結果顯示，台灣企業進行跨區併購時傾向以熟悉的既有區域為主，並著重市場規模和技術發展潛力。此外，在地緣政治衝突影響下，去全球化思維成為主流，促使供應鏈由長鏈轉為「短鏈」以分散市場風險。受訪者也指出，美國川普的關稅政策和美中貿易衝突成為他們近期併購決策的重要考量因素。

面對全球高度不確定的局勢，白皮書團隊期許台灣企業化挑戰為機遇，以長遠眼光提前布局，專注價值投資，打造永續競爭優勢。