2020資產及財富管理業趨勢：「面對驚濤駭浪，資產及財富管理業者準備好了嗎？」
過去十年，市場的高報酬推升了資產管理規模的成長。早在人們對新型冠狀病毒肺炎（COVID-19）的擔憂逐漸升溫前，地緣政治與經濟的不確定性就已在蔓延、手續費的收入亦不斷受到壓縮，投資者相較於過去更加關注環境、社會及公司治理（ESG）的因素。在這詭譎多變的時局下，資產及財富管理業者正面臨著嚴峻的考驗。業者要如何確保其企業已為2020年做好準備？
儘管前方暗潮洶湧，但放眼望去依舊充滿機會。資誠預測全球資產管理規模將於2025年增長至145兆美元。同時，我們也觀察到全球正轉向個人帳戶提撥退休金（individually funded defined-contribution plans）的趨勢，而此一轉變也將為投資決策過程和商品配銷方式帶來改變。此外，在這快速成長的市場當中，財富累積和人口成長也創造了新的投資機會和資產及財富管理服務的需求。其中像中國這樣的龐大市場，隨著其對外資開放，將意味著更多的可能性。根據資誠《第23屆全球企業領袖調查報告：2020資產及財富管理業趨勢》結果顯示，中國被資產及財富管理企業領袖視為是未來12個月繼美國之後，最具成長前景的重要市場。儘管如此，若要抓住這些機會，業者必須要能在日益艱困的情勢中維持績效及投資者信心。
不確定性與不斷變化的期望
相較於2018年的調查，本屆企業領袖調查報告顯示出資產及財富管理企業領袖所擔憂的議題也發生一些變化。過去十年，對市場有利的條件不再理所當然。地緣政治的不確定性已取代法規過度監管成為產業領袖們最大的擔憂。超過半數的資產及財富管理企業領袖預期全球經濟成長將在未來一年放緩，與過去兩年我們所觀察到的樂觀態度改變甚大。
資誠近期針對投資者所關切之議題與期望的調查指出，投資者考慮的優先事項也正在發生變化。總體經濟和政治環境成為他們考慮的首要事項，且列於風險報酬之前。與此同時，越來越多的機構投資人也在尋求一站式多元資產委任（one-stop multiasset mandates）。這將有助於加快整合、合作及平台開發的腳步。而ESG也重新定義投資的新標準。除了降低手續費之外，投資者如今亦期望資訊透明度與公司參與，以掌握經理人是否具備策略、才能和經營能力，在風雨中掌舵航行。
至於無法與投資者需求並進的資產及財富管理業者則恐被拋在後頭。其中若能在組織中深化ESG，將有機會建立差異化並帶動成長。然而如要投入於此，將需要相當的人才投資。
您對於下列有關經濟、政策、社會及環境面的威脅，對您企業發展前景造成影響的擔憂程度為何？（ 圖表僅顯示「非常擔憂」的回覆）
平衡回應
正由於這些不確定性和變化，業者或許會傾向在投資組合的配置上更加保守，但此方法恐將影響報酬。業者必須持續在風險與報酬之間取得平衡，以填補低迷已久的利率水準。若在這艱困的環境中，主動型基金經理人的表現無法超越被動型，將造成手續費收入受到進一步的擠壓並促使市場加速轉移至被動型。
優化投資者體驗則是回應投資者不斷變化之期望的另一種方法。今年全球企業領袖調查報告顯示，客戶體驗將是資產及財富管理企業領袖未來一年的首要投資項目，突顯出該項目在董事會議程中開始備受關注。企業領袖們進一步指出，在創造客戶價值的過程中，具備清晰的願景將是協助企業實現策略目標最重要的推動力。
資誠《2019 全球金融科技調查報告》（包含來自金融業和媒體與電信業的回覆）則強調設定客戶體驗門檻的重要性。大多數資產及財富管理業者和其他金融服務業主要將金融科技做為在其原本市場中提高便利性和速度的手段。反觀媒體與電信業則將金融科技的門檻鎖定在個人化服務和優化體驗的應用。
資產及財富管理業能否如媒體與電信業般雄心萬丈採納客製化的方法呢？例如以客戶風險承受度為基礎，透過數位化分析，建立ESG或另類投資的投資組合？若是，業者又將需要甚麼樣的人才及科技，以提供必要的客戶洞察力和敏捷性呢？
整個企業組織根本性的科技精進，包含數位化的提升，在優化客戶體驗的進程中至關重要。這是由於科技將有助於呈現投資者完整且真實的需求以及如何滿足這些需求。而核心技術的轉型和雲端移轉（包括應用程式介面（Application Programming Interfaces）和第三方整合（Third-party Integration））亦須齊頭並進。
除此之外，為滿足客戶期望和讓新系統功能得以充分發揮，員工技能的提升亦同等重要。儘管資誠企業領袖調查報告指出大多數資產及財富管理業者正逐漸取得進展，但在一些關鍵領域上，例如能夠驅動未來成長策略的關鍵技能和可以提升員工及領導者的科技知識，卻只有不到20%表示有取得明顯進展。
成功四步驟
針對規模較大或擁有利基的市場參與者，可採取以下四個優先事項：
- 重新定義目標
- 提高生產力和費用最佳化
- 由內而外提升技能
- 借風使船
重新定義目標
如何在財務績效與組織使命之間取得平衡將非常重要，其中組織使命反映投資者不斷變化的優先事項，例如永續發展及社會包容
提高生產力和費用最佳化
業者應盡可能將業務精實化，但必須留意這不僅是對效率面的追求，更包含生產力和成本優化的著重，以盡全力滿足不斷變化的需求並抓住機會
由內而外提升技能
受到預算限制，公司無法持續不斷的招募頂尖人才，因此從企業內部培養人才成為重要的課題
借風使船
透過與第三方平台的合作及整合，業者可以提供多元資產解決方案和同類別表現最佳的商品及服務，並以具成本效益的方式取得最新技術
因此今年在追求報酬時，業者也可以嘗試建立自身企業的差異性。透過做出明智、具生產力的企業投資、針對客戶和廣大的關係人提供額外的價值，來突顯企業與眾不同之處。
