資誠聯合會計師事務所發布《資產財富管理革命：投資者觀點 – 重新思考定位及績效》報告（Asset and Wealth Management Revolution：Investor Perspectives – Rethinking Purpose and Performance）。報告顯示，報酬率已不再是投資者唯一焦點。
本報告由資誠PwC針對全球750家機構投資者及10,000名散戶投資者進行調查，旨在揭露投資者對於「風險/報酬率」、「收費標準」、「環境永續（Environment）、社會正義（Social）、公司治理（Governance）, （ESG）」、「互動關係」、「營運效能」及「政經環境」等面向的重視度，以及投資者視資產經理人於此六個面向的表現的滿意度，並透過資誠PwC 制定的投資者基準指數 （Investor Alignment Index），判斷重要性及滿意度之間的差距。以-9至9之間衡量，負數代表資產經理人的表現未達投資者期待，正數則代表資產經理人的表現超出投資者預期；透過該指數可歸納出資產管理業者欲在眾多競爭者中脫穎而出，應優先採取行動的事項。
績效已非投資者唯一焦點
整體而言，全球投資者最重視政經環境、風險／報酬率以及ESG。以1（低重視度）到10（高重視度）分衡量，該調查結果顯示，全球投資者對政經環境的重視度高達8.3分、風險及報酬率為8.2分，ESG為6.7分。其中，散戶投資者因較容易受到經濟下滑影響而最關心政經環境，機構投資者則是最關注資產管理業者的營運效能，包括其系統流程、數據品質、報告渠道及投資運作。
該調查結果指出，資產經理人於風險／報酬率以及ESG等面向之表現皆超出散戶及機構投資者的預期，且機構投資者對於與資產經理人之間的互動關係相當滿意。以-9（未達投資者期望）到9（超越投資者期望）分衡量，資產經理人於ESG的表現達2.2分、風險及報酬率為1.2分，互動關係則為0.4分。然而，散戶投資者需要較多的溝通以確認資產經理人充分知悉並可帶領投資者度過未來市場動盪，故散戶投資者認為與資產經理人之間的互動仍有改善空間，而科技可以有效的解決部分問題。
該調查結果亦強調，投資者在某種程度上已不再將投資報酬率和其他因素分隔檢視。隨著投資者越加關注政經環境及ESG，資產經理人仍有進步空間，使未來表現優於投資者期待，並藉此創造更多業務機會。
ESG的重要性已超越收費標準
如同各個評級機構及分析師在評比企業時，會嚴密審視企業的ESG紀錄，藉此判斷企業的聲譽、運營和財務風險是否有被緩減，全球投資者亦愈發重視ESG。該研究報告指出，ESG對投資者的重要性已遠超越資產管理業者的收費標準。投資者不僅關心勞工、人權等議題，同時也在意自身的投資對氣候變遷的影響。基此，許多投資者希望資產管理業者將ESG整合至基金中，並認為ESG可帶來卓越的績效。資誠PwC預計ESG共同基金的整體資產，將在2017年至2025年之間以8.5%的年均複合增長率 （CAGR），增長至2.08兆美元。
資誠PwC認為，隨著客戶依自身價值觀調整其投資方針，ESG投資已成為建立投資組合 （investor’s portfolio）時不可或缺的考量。此外，投資者對資產管理業者的要求日漸愈增，接受轉型對於資產管理業者而言是必要的。
資產管理業面臨重大轉型
為達到投資者的期望，資產經理人需透過重大轉型改變其核心價值、績效和運營方針。資誠PwC認為轉型有兩大關鍵：
- 重新定義核心價值：考量全球受管理之資產高達100兆美元，資產經理人不能坐視不管全球投資者所關注的問題，且應積極成為解決方案的一環。資產管理業者應重新定義其企業意義及核心價值，並將其納入企業的業務策略和使命中。
- 判斷所需關鍵技術：一個成功的資產管理業者須擁有良好的數據及人才策略，並且重視客戶體驗。隨著人工智慧 （AI）和物聯網 （IoT）等其他科技面的進步，大型科技 （Big Tech） 和金融科技 （Fintech） 業者將更有可能與資產及財富管理業者合作。透過策略性的聯盟或收購小型企業，資產管理業者可快速取得轉型所需之人才及技術。人才管理和技術提升是任一企業在這個數位時代成功的關鍵，企業應著手朝單一或經整合的中央數據管理系統邁進。企業可採取需大量投資的內部開發，或是比內部開發更具有成本效益、且擁有不斷更新技術所需資源的外包業者。隨著市場競爭白熱化，人才與技術等功能將變得更加關鍵。
資誠PwC總結，一個具永續性的資產管理業者需顛覆傳統思維方式，將數據轉換為業務機會。數據化轉型將為企業帶來新的力量，但科技的進步也可能令人迷失方向。因此，對未來樹立清晰的願景、激勵員工提升技能，以及將創新思維帶入企業核心乃是至關重要的。
