主要發現
全球反通膨趨勢正在減緩
- 全球經濟成長前景樂觀，短期經濟持穩，預估2024年全球經濟成長率為2.7%。歐元區的經濟放緩似乎已觸底，英國經濟成長加速，而美國的經濟放緩速度高於預期。在新興市場方面，中國出口表現優於預期。印度跨國企業帶動經濟成長，並推動友岸（Friendshore）與多元化供應鏈趨勢。而歐洲新興市場的經濟成長速度高於已開發國家。
- OECD國家的整體通膨率自2022年10月的10.7%，下降至2024年6月約5.6%，但服務業的通膨仍偏高。歐洲央行（ECB）表示反通膨趨勢將減緩，多數經濟體（如英國和歐元區）已開始降息周期，美國2024年7月就業報告顯示，勞動力市場降溫速度高於預期，聯準會9月開始降息2碼。
歐盟周邊經濟體帶動2024經濟成長
- 歐盟Q2經濟成長0.3％，與Q1持平，隨著通膨緩解、經濟成長加速，歐盟委員會上調2024年經濟成長預測至1.0％。
- 預測未來五年，歐盟周邊經濟體的年成長率平均可達2.0％，而已開發國家的經濟成長率為1.3％。估計阿爾巴尼亞、波蘭和賽普勒斯的經濟成長率，分別為3.5％、3.4％和3.0％，而法國和德國的成長率則低於1.5％。
- 歐盟透過復甦基金（Recovery Fund）與加盟前協助工具（IPA）推動經濟成長，主要投資於鄰近地區，預估至2026年，希臘和克羅埃西亞將透過上述財政措施，分別獲得相當於其國內GDP的16％和13％的投資金額。
非洲人口豐沛有望緩解全球勞動缺口
- 十年內非洲將成為全球唯一生育率超過2.1的地區，人口成長遠高於其他地區。預估至2100年，非洲人口將占全球人口的三分之一，遠高於目前人口占比（20%）。然而，隨著非洲經濟發展和避孕措施逐漸普及，生育率也逐漸下降，且下降速度高於聯合國2022年的預測。預計到2090年，非洲的生育率可能會降至2.1以下。
- 聯合國預估2050年末至2060年，非洲25至64歲人口占比將高於歐洲和北美。理論上，豐沛的勞動人口將帶來經濟效益，促進專業化與提高生產力。然而世界銀行數據顯示，2023年撒哈拉以南非洲地區15歲以上人口識字率為68％，較全球平均水準低19個百分點。此外，貪腐、族群衝突和高公債水準等因素，亦持續威脅非洲發展前景。
- 目前農業仍占非洲GDP的15％，若未來非洲從農業等基礎經濟轉向工業化，並透過新政策應對低教育水準和貪腐等威脅，將能有效發揮其人口優勢。
全球反通膨趨勢減緩
- 全球最富有的15個國家，其生育率皆低於人口替代率，面臨人口老化的挑戰。預計到2100年，歐洲65歲以上人口占比將達32%，上升11個百分點。為維持經濟成長，尋求海外勞動力成為可能的選項。
- 聯合國已上調多數G7國家的未來移民預測，外來移民將有助於填補老年化帶來的勞動力缺口，但僅部分移民屬於勞動力年齡層。隨著人口老化，越來越多企業利用生成式AI來提升生產力、推動經濟成長。數據顯示，更依賴AI的產業，其生產力成長速度高於平均。
全球貿易本土化
中國、印度、馬來西亞為具競爭力之新興市場
- 2023年為全球貿易發展的關鍵點，全球邁入緩慢全球化階段。本報告預測供應鏈將逐漸調整至與本國地理位置鄰近地區，發展回岸（Reshoring）、近岸（Nearshoring）與友岸（Friendshoring）外包等模式，或轉向政經體制更為接近的國家。
- 服貿成長、通訊技術進步等因素，提升了遠距貿易的便利性。然而根據雙邊貿易數據分析，儘管各國與貿易夥伴間的平均距離存在波動，但多數國家近年都呈現明顯下降趨勢。例如，美國與主要進口夥伴的平均距離，2023年較2022年下降3%，為20年來最大降幅，而此趨勢於歐盟主要經濟體也相同。
- 烏俄戰爭以來，全球大幅減少對俄羅斯的貿易合作。2019年至今，美國和英國對中國進口分別減少19%和3%。各國轉向從鄰近國家進口物資，如2023年墨西哥占美國總進口15%，為20年來最高，且為2002年來首次超過中國進口占比。歐洲的情況類似，2023年義大利、法國和德國對歐盟內部的進口量，分別上升11%、8%和7%。面對此全球趨勢，各國政府也祭出獎勵措施，加速推動貿易本土化。歐盟也提供企業貸款與補助，推動綠色轉型，並減少對能源進口的依賴。
- 在新興市場方面，中國擁有廣大勞動人口、基礎設施和穩定政治環境，是一個難以替代的市場。印度和馬來西亞同樣具有競爭力，然而，印度在技能和基礎設施上落後於中國，馬來西亞則在勞動力規模上無法與中國競爭。企業在尋求改變或新的貿易夥伴時，仍需在各種權衡間找到平衡。
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