IFRS 17是否強化保險業對資產負債管理的重視？
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根據PwC’s IFRS 17 Health Check Survey 2021: Asia Pacific，50%的受訪者表示，IFRS 17將是驅動其公司經營策略的主要依據。除了經營策略之外，大多數的受訪者表示尚未開始思考IFRS 17對其在風險管理、投資策略、定價方法、產品組合、再保風險管理策略及資本要求上所帶來的影響。這結果其實並不令人意外，因為業者大部分的心力都放在財務報表呈現和揭露方式上，以符合IFRS 17的規範。
Source: PwC’s IFRS 17 Health Check Survey 2021: Asia Pacific, May 2021
在IFRS 17下，保險負債必須依照市場可觀察的現時利率進行評估（即保險負債的公允價值）。此衡量方式讓資產與負債匹配不一致的風險更具透明度，包括幣別和存續期間匹配不一致，導致公司財務盈餘與清償能力的波動。以新臺幣計價的保險負債為例，10年期面值1,000元，利率為6%，其現值為558元，按當現時市場利率1%，將變成905元，即1.6倍。此外，資產負債匹配不一致（例如：以10年期債券支應30年期保險負債）將擴大公司財務盈餘與清償能力的波動度。從下方IMF的圖表可看出，在利差（導致幣別匹配不一致，即以美元資產支應當地負債）和存續期間匹配不一致的問題上，亞太地區壽險公司所承擔的風險更大。
Source: IMF Global Financial Stability Report - Lower for Longer, Oct 2019
面對即將實施的IFRS 17，保險業者應該思考下列關鍵議題：
若IFRS 17正式實施後，您認為您的企業在營運面上將面臨哪些主要挑戰和機會？（例如：如何透過改善資產負債管理來管理盈餘或資本的波動？）
您的競爭對手在策略、投資、風險管理、產品等關鍵領域會如何調整，以因應IFRS 17的實施？（例如：將長年期保證利率商品轉為保障型或變額商品；將保險負債組合與投資策略做更好的連結，以利於利率風險管理）
您對降低風險、轉型機會，或解決業務上的挑戰有何建議方法？（例如：是否考慮利率衍生性商品？再保險規劃是否仍符合公司的需求？）
資產負債管理（Asset-Liability-Management，ALM）
顯然，資產負債管理是一個關鍵解決方案，目標是在即將實施的IFRS 17下，在已知的風險承受能力下，極大化經濟價值，以實現企業目標。資產負債管理應深植於每個業務單位中，尤其是產品與負債管理、投資策略及資本管理單位；建立並強化投資與產品部門之間的溝通至關重要，即「投資導向型產品開發」和「負債導向型投資策略」。資誠擁有完善的資產負債管理框架體系，能幫助客戶優化其資產負債管理的有效性，並進一步制定相關經營策略。這也是我們一直以來持續提供予客戶的協助。如欲進一步瞭解我們的資產負債管理框架可如何協助您的企業，歡迎與我或我們的團隊聯繫。
