2024全球資產及財富管理報告

主要發現

顛覆性科技帶動產業變革與收入成長

• 資產及財富管理（AWM）機構普遍認為生成式AI（GenAI）、分散式帳本技術（DLT）、大數據和雲端運算等顛覆性技術具有變革潛力。
• 產品分銷平台、投資組合管理以及風險和數據分析平台等皆為可能的收入品項，若AWM機構能迅速採用並充分挖掘「技術即服務」（Tech-as-a-Service, TaaS）的潛力，至2028年預估可帶來12%的收入成長。
• 顛覆性科技開拓大眾富裕階層（泛指擁有10萬至100萬美元可投資資產的個人投資者）投資市場，提供個人化高淨值（HNW）財務解決方案，72%的AWM機構認為新技術將使客戶轉向科技驅動的解決方案。
• 大眾富裕階層資產預估2028年將超過408兆美元。此外，年輕投資人對技術驅動的投資偏好尤為明顯，技術創新有助於滿足年輕一代對服務的多樣化需求，預估未來十年內跨世代財富移轉規模將達68兆美元。
• 新技術為加速運營和開拓新市場提供了機遇，企業需迅速採取行動以跟上這波產業變革。然而，目前68%的AWM機構僅投入六分之一以下資本發展變革性的創新技術，其中又以缺乏投資預算和針對性利基市場的中型企業轉型最為困難。
• 59%機構投資人認為，顛覆性技術可讓他們更容易獲得投資，減少對資產管理機構的需求。六成機構投資人定期與資產經理人討論如何將技術創新納入投資策略。機構投資人也增加對即時風險監控、先進市場趨勢預測和高效投資組合再平衡等領域的技術投資。

新技術影響營運效率、收入成長和員工生產力

代幣化產品激增 2028上看3170億美元
年複合成長率達51%

• 全球資產管理規模（AuM）預計於2028年達到171兆美元，年複合成長率5.9%，高於2023年的5%。其中另類投資將以更快的速度成長，預計2028年將達27.6兆美元，年複合成長率6.7%。
• 代幣化投資基金（含共同基金和另類投資基金）管理規模2023年為400億美元，預計2028年將成長至3,170億美元，其高流動性、高透明度和廣泛的投資管道，驅動其以CAGR超過50%的速度成長。
• 隨著監管限制放鬆，進一步擴展到數位資產類別，使AWM機構能夠實現投資組合多元化。然而，目前僅18%AWM機構提供數位資產等新興資產類別，已提供新興資產的機構約有八成表示資金流入成長，顯示此類資產對投資人具有吸引力。
• 代幣化持分所有權（fractional ownership）可使散戶透過平台投資私募市場或小額股份，降低投資金額並擴大市場供應，預計資產管理公司將特別在私募股權（53%）、股權（46%）和對沖基金（44%）中提供代幣化服務。
• 顛覆性技術可擴大客戶群，加速分析目標與風險偏好等數據，以客製化且具成本效益的方式滿足客戶需求。然而，目前僅有20%AWM機構使用相關創新技術來強化個人化投資建議。
• 59%AWM機構已採用或考慮在營運中採納大數據分析，欲發揮創新技術潛能，企業需打破數據管理的資訊孤島，建立以資訊為導向的整合策略，並協調分析計劃與業務目標方向一致。

投資人看好數位資產發展，加密貨幣為投資首選

逾八成AWM機構
透過策略性合作 打造技術生態系

• 中型AWM機構欲提升競爭優勢，可利用數據和顛覆性技術提升客戶體驗並降低成本，透過數位化平台觸及大眾富裕階層。將永續和社會包容等價值融入產品，吸引機構投資人及散戶。此外，透過策略合作快速獲取並擴展技術能力，外包非核心業務，專注於核心優勢，提高靈活性和降低固定成本。
• AWM機構與機構投資人認為，人工智慧（73%與65%）、生成式AI（71%與63%）、雲端科技（71%與61%）、大數據分析（47%與58%）和區塊鏈技術（38%與53%）等技術，將在未來兩到三年內對產業造成變革性的影響。
• 隨著顛覆性科技重塑產業，現有的技術和數據基礎設施亦需升級。過半數AWM機構（58%）認為，其組織缺乏適當的基礎設施為採用顛覆性技術的障礙。
• 81%的AWM機構正考慮採用策略性合作、企業整合或併購等方式，來打造更強大的技術生態系統，從而推動業務的長期發展。中小型管理機構則可利用金融科技、託管服務、TaaS或其他技術合作夥伴獲取所需技能。與傳統的工作方式相比，透過群眾外包（crowdsourced）和開源技術，企業可實現更高的靈活性和成本效益。
• 多數金融科技公司或第三方小型服務供應商之開發規模常不足以滿足大型合作夥伴，或是缺乏AWM相關監管知識。歐盟、英國、香港、新加坡和澳洲的監管機構為此啟動沙盒試驗，讓科技公司測試創新並與大型金融機構建立聯繫。
• 在更新系統與技能時，AWM機構需面對高成本、挑戰和風險。若成果未達預期信心將迅速消失，因此需快速整合多種系統，聚焦於明確的業務需求並靈活應對。據本研究分析，妥善實施顛覆性技術可節省高達15%成本。
• 隨著監管要求和供應鏈複雜化，如歐盟的數位營運韌性法案（DORA），企業對第三方風險管理的需求持續上升。部分AWM機構可能面臨缺乏資源的挑戰，需採用託管服務進行供應商盡職調查與監督。

73%AWM機構 尋求專業技能人才

• 30%的AWM機構坦言正面臨相關技能和人才短缺的困境。而73%AWM機構認為，未來2-3年的商業交易和合作中，尋求和獲取特定技能和專業知識的人才將是主要推動力。
• 然而，目前只有39%的AWM機構針對新技術對員工進行技能提升，且部分新的必要技能可能尚未納入組織規劃。AWM機構需要正確理解顛覆性技術的影響，主動重塑員工角色和職業道路，賦能員工以適應和利用顛覆性技術。

建立信任 釋放顛覆性技術變革潛力

• 顛覆性技術的變革潛力，取決於對技術、負責任的使用以及保護敏感資訊所建立的信任。值得注意的是，67%的AWM機構指出，對決策的準確性存有疑慮，為採用顛覆性技術的主要障礙。
• AWM機構採用顛覆性技術可增加透明度和參與度，但也引發網路安全和數據隱私的擔憂。54%的AWM機構表示，顛覆性技術將顯著影響他們的網路安全措施。需調整其監管框架，加強保護客戶資訊並維持系統的完整性。此外，須培養全組織對風險管理的理解和責任，以降低違規行為，減緩網路攻擊可能的損害。

關於本報告

• 資產管理機構：樣本涵蓋不同角色、企業規模與資產範疇，其中多數受訪者來自傳統主動式資產管理公司和混合型企業（傳統與另類資產管理兼具）。
• 機構投資人：包含保險公司、退休基金、捐贈基金和家族辦公室。
• 受訪者的資產管理規模（AuM）範圍廣泛，超過半數管理資產超過100億美元。
• 分析方法：採用計量經濟模型進行分析，目標變數（如AUM、客戶資產等）主要依據為2003年至2023年的產業數據，解釋變數來自國際貨幣基金組織（IMF）提供的多項總體經濟指標。

相關連結

• Report > Asset and wealth management revolution 2024
• Further reading > 資產財富管理革命：2023全球資產財富管理調查報告

^{報告摘要時間：2024年11月15日}