中國市場分析與觀點 – 2024年9月

解讀金融機構和規管理辦法（徵求意見稿）以及對金融機構的合規建議

• 2024年8月16日，中國大陸金管局通過《金融機構合規管理辦法（徵求意見稿）》，分別就合規管理定義、職責、保障、監督與法律責任等五大面向，規範金融機構管理體系與架構。
• 此辦法細化合規管理原則，強調體系一致性、獨立性與數位化。要求金融機構設立合規官職務，並規定合規管理需獨立運作，提出保護合規部門及合規官獨立性的措施。此外，加大對違規行為的處罰力度，強化對董事及管理階層未盡責任之懲處。提出合規管理三道防線框架，分別為業務部門、合規管理部門、內部審計部門依序監督，確保合規管理權責清晰。

新規有助特專企業上市

• 港交所針對第18C章創新特專科技公司上市規則進行修訂，於2024年9月1日生效，為期3年。此次修訂調降特專科技公司上市的最低市值門檻，已商業化企業，市值門檻將由60億港幣降至40億港幣；未商業化企業，則由100億港幣降至80億港幣。透過放寬門檻，吸引創新科技公司至香港上市。港交所也推動創業板改革，讓更多科技業先在創業板上市，未來再轉主板。

2024上半年中國汽車業併購回顧與展望

• 2024年上半年，中國大陸推出政策促進汽車產業發展，電動化、智慧化、聯網化勢頭強勁。儘管市場環境與政策波動，中國汽車銷量基本穩定，新能源車銷量全球占比達歷史新高。中國企業正積極拓展海外市場，特別是東南亞和歐洲。
• 2024上半年併購交易金額超過637億人民幣，但交易數量較去年同期略減。市場交易以中型及大型為主，平均交易金額較去年同期下降近60%。早期投資吸引力下降，B輪及更早輪次的交易占比降至42%。投資人以中國國內占94%，海外併購不到1%。隨著策略需求和政策支持，海外併購有望反彈。併購交易數量與金額以浙江、上海、江蘇最多，均達30件以上，主要受到當地成熟的汽車產業鏈、政策支持與創新資源所驅動。
• 2024上半年汽車零組件併購交易金額顯著下降，整車製造交易規模小幅回落，但商用車交易規模逆勢擴大。自動駕駛技術快速發展，吸引更多投資者關注，促進相關領域併購活動。汽車售後市場併購交易尚未恢復，較2023年同期交易規模下降，但充電樁營運商獲得大額融資，促進綠電交通發展。汽車維保美容需求轉型，預計市場需求成長並朝向多元化發展。

中國吸引外資步入「存量優化、增量優質」的新階段

• 2024上半年中國大陸新設立外商投資企業26,870家，較2023年同期成長14.2%。產業結構逐漸從傳統製造業轉向高科技，服務業吸引外資比重超過75%，近三分之一的外商投資流入高科技領域，2024年1月至4月醫療儀器相關設備成長126.1%。科學技術研究占外資比重上升，自2015年4%成長至2022年16%。
• 此外，中國中西部承接外資能力提升，物流成本降低，七成以上受訪者表示有意在中西部開展業務。

解讀會計資訊化新規，助力企業數位化轉型與革新

• 2024年6月28日，中國大陸全國人大常委會通過《中華人民共和國會計法》修訂案，首次將資訊化納入會計法，推動會計工作數位化，促進社會經濟發展。中國財政部修訂《會計資訊化工作規範》和《會計軟體基本功能和服務規範》，要求現有會計軟體需在三年內升級達標。新規範規定財政部門對企業會計資訊化得行使監督權，企業需全面檢查現有系統，識別並改進潛在合規風險。

香港地區永續財務揭露準則將全面銜接ISSB準則

• 2024年9月16日，香港會計師公會於官網發布公告，就《香港財務報告準則S1號—永續相關財務資訊揭露一般要求》及《香港財務報告準則S2號—氣候相關揭露》展開公眾諮詢，截止期限為2024年10月27日。這兩項準則將於2025年8月1日起生效，並已全面接軌國際永續準則理事會（ISSB）標準。
• 香港政府於2024年3月發表《化責任為機遇發展香港永續揭露生態圈的願景宣言》，目標是成為首批連接ISSB準則的地區。因此香港會計師公會評估ISSB準則的適用性，並於2024年6月完成技術可行性研究，其說明文件闡明ISSB準則之相稱性和可拓展性機制，此外，港交所亦更新氣候資訊揭露規則，與ISSB規範高度一致。
• 國際證券管理機構組織（IOSCO）已認可兩份ISSB準則，截至2024年5月底，該準則已有超過20個國家或地區採用，這些地區的經濟總量占全球近55%，股票市值占全球的40%以上，溫室氣體排放量占全球的50%以上。

延伸閱讀：

• 解讀歐盟對中國電動車加徵關稅的措施
• 財務長永續長 攜手救地球！ISSB永續揭露準則S1及S2

_{《PwC中國市場分析與觀點》彙整中國普華永道出版資訊，本期收錄起迄時間為2024年8月21日至9月20日。}