《2022 中國信託/資誠 臺灣高資產客群財富報告》： 92%臺灣高資產客群 財富較去年成長

為深入探究臺灣高資產客群的財富管理需求變化，資誠聯合會計師事務所再度與中國信託銀行合作，於2022年3月29日共同發布《2022臺灣高資產客群財富報告》。本調查將臺灣高資產客群以兩類型作區分，一類型為資產規模1.5億元以上及以下之客群，另一類型則以年齡為40歲以下、40歲至60歲以及60歲以上，深度剖析過去２年的財富變化、投資策略、傳承規劃及未來財富管理的需求差異，並探究其原因。

本調查計畫主持人、資誠企業管理顧問公司董事陳念平表示，面對瞬息萬變的全球市場，臺灣高資產客群所期待的服務與資產配置也漸趨多元。此次報告除了以臺灣高資產客群的視角切入，也更細緻地以資產規模與年齡進行兩種維度的客群區隔分析，讓金融產品服務的策略更貼近高資產客群的需求，亦協助國內財富管理機構掌握客戶的前瞻思維，隨著海內外投資市場的變化精進財富管理的廣度與深度。

調查發現：

• 影響全球化投資的四大因素為：新型冠狀病毒全球大流行（57%）、美國聯準會（Fed）利率政策升降息（43%）、潛在金融系統性風險（23%）、國際油價波動（22%）；境外投資區域對於美國持續看好，另外對於以越南為首的東南亞市場也持樂觀意見。
• 臺灣高資產客群目前境內持有比例較高的部位為臺股（59%）、儲蓄及現金管理類投資（42%）以及共同基金（40%）。而未來一年較具有潛力的投資工具將傾向海外股（30%）、衍生性及結構型商品（29%）以及ETF（28%）。
• 在財富傳承方面，2021年有35%高資產客戶已做傳承規劃，其中財富傳承者最關心的議題為保障子女的生活水平（50%）、如何兼顧子女的人生規劃（42%）以及對家庭和諧的影響（39%），而在傳承工具的選擇主要為預留動產（61%）、購買保險（49%）以及購置不動產（44%）。
• 在疫情爆發後，有66%的高資產客戶傾向數位化的金融服務，其最重視的數位化服務為數位化文件簽署與傳遞（43%）、定期績效檢視與調整建議通知（42%）以及資產監控與市場預警通知（39%）。

投資布局三大面向，財富順勢成長，危機就是轉機

根據本調查，境外配置資金的人數比例在2021年達75%，面對全球經濟局勢的不穩定，多數臺灣高資產客群認為「新型冠狀病毒全球大流行」為影響其財富投資策略的首要因素。儘管如此，92%臺灣高資產客群於過去一年中財富呈現成長趨勢；且資產規模1.5億元以上之高資產客群，其中98%的整體財富較過去一年成長。臺灣高資產客群仍透過不同的財富管理目標，進行多元布局、靈活操作。

布局一：全球化布局輪動，貨幣政策影響甚鉅

美國在量化寬鬆政策影響下經濟復甦快速，高資產客群普遍看多市場，其投資意願自2019年的43%上升至2021年的64%，未來三年投資意願提升至66%；而受到全球貿易衝突持續、中國大陸當局政策調整以及新冠肺炎的影響下，高資產客群對中國大陸的投資比重持續下降，由2019年投資意願50%下降至2021年的45%，未來三年投資意願低至39%。

過去對於海外投資布局，由全球性長鏈化逐步轉往區域性短鏈化，尤以近年疫情影響下，主打多區域靈活布局與在地化生產的供應鏈模式成為主流，受惠於近兩年來全球供應鏈重整，以及歐美經濟復甦帶動出口的影響，突顯勞力密集與工資優勢的越南，亦為臺灣高資產客群認為有潛力的投資區域。

布局二：投資機會湧現，獲利當仁不讓

2021年高資產客群透過金融產品投資而累積財富的人數由2019年的財富累積的16%成長為27%，前三大來源分別為「企業經營及分紅」（42%）、「金融商品的投資」（27%）以及「財富繼承或家族贈與」（15%）。進一步以資產規模1.5億以上客群分析，財富累積的方式則是偏重在其本業的發展為主，並傾向委由專業財富管理機構協助蒐集市場資訊與擬定資產配置策略，亦佐證不同客群間的行為差異。

受益於經濟成長以及資本市場持續熱絡的帶動下，高資產客群2021年的財富管理目標也轉為積極，「財富增值」（68%）提升至首位、「財富保值」（62%）則降為第二，在預期報酬方面相較於2019年的調查，可發現期盼中高報酬（8%~11%）的客戶由原本的11%的占比明顯增加至21%，對於期盼高報酬（11%以上）的客戶更由6%提高至13%。

布局三：投資標的移轉，諮詢專業漸成主流

本次調查顯示，在境內投資商品方面，2021年度臺灣高資產客群約六成持有股票（59%），而後依序為儲蓄及現金管理類投資（42%）、共同基金（40%）、保險（38%）；以不同資產規模分析，可發現1.5億元以上的高資產客群持有較高比例的衍生性及結構型商品，而資產規模1.5億元以下的族群則持有較高比例之儲蓄及現金管理類投資。觀察不同世代之投資商品，顯示出40歲以下高資產客群持有臺股比例高達74%，惟年齡越高則持有比例降低，反觀在共同基金、保險、ETF方面，則是隨著年齡越高持有的比例越高，也說明60歲以上高資產客群較容易將目光著重在較能控制風險的投資標的。

調查發現，57%高資產客群參考專業財富管理機構之建議，且資產1.5億元以上的高資產客群更有近七成傾向尋求財富管理機構的建議，做為理財決策之參考（68%）。若以年齡層觀察，40歲以下之資產客戶資訊來源較為多元、對於財富管理機構的倚賴相對較低，51%採自主操作，亦願意參考家人／親友之建議（13%）、以及全權委託財富管理機構代為操作（13%）。

二大重點，傳承永續，心繫下一代福祉

財富傳承一直是高資產客群財富管理目標的前三名，可見傳承規劃日益受到重視。然而，正因為傳承議題的複雜度高、知易行難，本次調查發現僅有35%的高資產客群在近一年有將傳承付諸行動的規劃，其比重雖低，但對比於2019年之調查結果仍成長14%，顯示出臺灣高資產客群雖對於傳承規劃的心態較為保守，但也逐步與國際接軌，傳承步調已明顯加速。

重點一：打破傳統顧忌，承上啟下及早規劃

對於財富繼承者而言，其關注的議題為兼顧自身的人生規劃（46%）以及如何持續經營家族企業（38%），對照傳承者對於子女生活水平與人生規劃的關切，以及家族企業永續的期待其實不謀而合，若能及早啟動溝通與交流，應能獲得令兩代皆滿意的傳承計畫，以維護家族的和諧與永續；亦有部份傳承者提及希望將資產分配至尚未出世的孫子，顯示出臺灣社會對傳承心態上已漸開放，傳承規劃的時間軸已逐步跨代延伸。

重點二：適時跨越經營代溝，相信後輩放手接班

本次研究發現，高資產客群認為家族企業傳承所面臨到最嚴峻的挑戰為「一二代經營理念不同帶來的摩擦」（28%）、「沒有適合的接班人」（17%）、「家庭問題延伸至經營問題」（15%），顯示了二代間的價值觀差異。因此對於接班人的認同與信任感，將是企業傳承中最需克服的關鍵痛點，透過良好的溝通與互動，讓二代了解身為一個合適的企業接班人所應具備的能力，以在交棒過程中贏得尊重與認同。