對私募股權（Private Equity，PE）業者來說，人工智慧（AI）已是必然趨勢。過往其他科技演進，常有成本過高、價值交付緩慢且不易導入等痛點，但AI發展不同，其正在遍及整個PE產業，重塑投資流程、募資以及企業營運。
AI之所以能在PE領域迅速發展，是因其能協助產業應對當前的挑戰，例如比以往更難獲取高報酬、槓桿成本高昂，且競爭日益激烈，尤其是來自多資產類別私募平台的競爭。AI能為目標選擇、價值創造、退出策略優化、靈活企業管理開啟新道路。
資產管理業正邁入智慧時代，生成式AI（GenAI）及代理式AI（Agentic AI）等新興科技正重塑價值創造與傳遞的方式，領先的PE公司正在網羅投資及營運專家，將AI整合至各項業務中。PwC調查顯示，50%的PE受訪者認為，未來三年，生成式AI及代理式AI將對產業帶來最具變革性的影響；同時有54%的受訪者將這兩項技術列為未來一年投資首選。這傳遞的訊息相當明確：尚未布局AI技術之企業，未來可能因缺乏適當的工具而不具競爭優勢。
審視PE公司當前的具體機會，主要涵蓋三大關鍵能力：投資、募資及企業的營運。
投資週期：強化案源開發、盡職調查、價值創造與出場策略
交易：新工具發掘新標的
AI驅動的案源開發工具，有助於簡化內部流程，處理超越人工處理可負荷之大量資料，因此將有助於精準辨識、評估更多標的，使團隊能投注於最有潛力的目標。
領先的PE業者正在積極建立AI案源開發工具，以審視其龐大資料集，並根據公司獨有的專業知識開發專用模型。案源開發引擎往往能發現人工檢視易忽略的型態，交由其執行初步篩選，並針對潛在投資選項進行排序，管理階層則可專注於最具潛力之標的。此引擎不僅會評估硬性指標（如財務資料），也會從過往投資中歸納出一套模式，成為團隊發掘潛在機會的強大工具。
隨著越來越多資料輸入，以及AI自身推論出的結果，機器學習演算法與產出結果將持續進化。此外，由於其具備由生成式AI驅動之介面，使用者得以用自然語言進行檢索。使案源開發與投資團隊能更廣泛評估潛在機會與資料，聚焦於經審慎篩選的重點標的，迅速進行深入分析。
盡職調查與投資委員會：更迅速、更資料導向的決策
隨著AI應用愈趨廣泛，資料處理作業將更簡化，盡職調查（包括市場競爭者分析及財務分析）將變得更深入且更有效率，預期可提升35-85%的生產力，可將盡職調查所需的時間由數周縮短至數天，同時也能以新的方式檢視交易，透過應用AI技術能協助進行情境模擬。投資團隊向投資委員會提案前，可運用AI研究過往會議紀錄與備忘錄，預測委員會的提問，並運用AI工具進行可比較分析，以作為討論及決策之依據。
部分領先的PE業者有意進一步將AI納入投資委員的決策流程中，其能分析交易案與市場資料，挑戰團體迷思（Groupthink），協助委員會釐清盲點。透過此流程，領先企業能在數周內得到過去需要數個月才能完成的詳細結果。
投資組合公司之價值創造：增加營收 降低成本
如何快速找到營收成長點？AI能提供投資組合公司上市策略優化、定價策略以及顧客分析。舉例來說，部分領先PE公司已運用AI進行資料分析，例如：地點及消費行為分析等，可協助零售企業選擇新店址，並掌握各地區資訊與消費數據。此外，在軟體開發領域，AI則可望協助投資組合公司減少逾50%的程式編寫時間。
部分企業格局更大，其正在進行AI「異花授粉」（Cross-pollination）：先投資於倉儲機器人、軟體開發等AI原生企業，再將這些企業之技術整合至電子商務、製造業等領域的其他投資組合公司中。如此一來，可達到物流與供應鏈自動化，並提高產能、降低勞動成本。
這些行動正快速驅動投資組合公司成長。而早期整合AI，並在退出前展現優異營收成果的公司，將能獲得更高的息前稅前折舊攤銷前淨利（EBITDA），帶來更高的估值倍數。
價值實現：客製化投資人體驗與更高的退場報酬
運用AI觸及合適的投資人，提供適切的體驗，並以可驗證之數據為基礎擬定退場策略。AI會根據策略契合度與過往交易模式，尋找潛在收購方與投資者，篩選出最佳目標對象，並針對需求提供客製化的回應。合適的AI工具能評估不同買家對不同投資標的的偏好，並根據其喜好調整所提供的資訊，舉例來說，其可為不同投資人設置客製化虛擬資料室（Virtual Data Room，VDR），並回答常見問題。
AI還能評估市場概況、估值倍數與總體經濟指標，協助選定首次公開募股（IPO）的最佳時機，或者掌握潛在買家現金充足與欲積極收購之時機。而究竟是出售予其他企業（Trade Sale）、轉手給其他私募基金（Sponsor-to-sponsor Sale）還是延續型基金（Continuation Fund），能帶來更高的報酬。AI亦可根據不同市場情境模擬可能的結果，優化出場策略。這樣的評估流程過去往往仰賴第三方專業人士或機構，而現在AI可幫助企業踏出第一步。
企業正在運用AI模擬並比較各種退場情境，如此一來，可快速了解哪個路徑最合適，從而獲得以往無法取得的、以情境為基礎的未來展望。
募資：尋找並與高潛力投資人建立關係
當今募資環境日益嚴峻，隨著部分多資產管理公司持續擴大規模，並超越競爭對手，資本競爭日益激烈。然而，AI能協助募資團隊規模較小的業者建立新的途徑，挖掘未開發投資人，並更快的與其接觸，簡化潛在客戶開發流程，進而提升轉換率。
目前已觀察到，領先業者正運用AI辨識與鎖定潛在投資者，包括有限合夥人（LP）和私人財富管理客戶。AI模型能挖掘歷史募資資料、有限合夥人過往投資紀錄以及市場趨勢，從中找出最佳潛在對象，例如投資策略及投資地域相符的退休基金或家族辦公室。如此一來，將使討論更為聚焦，幫助企業快速展現專業能力，在短時間內提供潛在投資人精準的內容。
AI驅動的資料平台能描繪出全球私人財富版圖，包括投資顧問、券商、家族辦公室、捐贈基金（Endowments）與基金會（Foundations），以找出潛在有限合夥人。由於AI能過濾與辨識更大量的資訊，其往往能辨識出新的潛在投資人，例如因近期處分投資標的而有充分現金流的家族辦公室。
當AI成功找到最高潛力投資人後，團隊便可將精力集中於重點對象，運用AI迅速量身打造投資建議、成長模擬等內容。
企業營運：提升內部效率 而非擴大資金投入規模
頂尖PE高階經理人已意識到：AI並非單次性解決方案，它是全新企業管理模式的基礎，以資料分析為核心，找出一套新的工作模式。領先業者通常從使用門檻較低的AI聊天機器人著手，提供員工提示庫、針對不同職能的微型訓練，以及內部推廣社群，鼓勵員工使用AI並進行創新。部分自動化的致有限合夥人之信函、KPI核對以及政策備忘錄等，僅是非技術人員即可實現的部分「速效成果」。
部分業者則已更進一步，針對通用型聊天機器人無法充分應對的領域，增設特定領域的AI專用工具。應用範圍包括法遵領域的專業軟體即服務（SaaS）解決方案，基於超大規模雲端供應商（Hyperscaler）的專屬解決方案，抑或是完全客製化的工具。透過合適的平台，企業能快速客製化並協調AI代理人團隊，以執行財務、人資等更複雜的任務。
不論選擇哪一條路徑，目標都是：打造一個靈活、具成本效益、自動化的中後台，且能根據需求快速擴展。AI將成為交易平台與紀錄系統間的橋梁，協調結算流程，並自動化或強化法遵檢查、財務營運、投資導入流程、投資者問詢以及投資組合資料流。由AI執行重複性、細節導向的工作，人員則負責引導、監督並修正錯誤，便能在不增加企業編制的情況下，更快實現業務成長。
如何推進生成式AI專案？
AI領域瞬息萬變，要找到最合適的應對策略並不容易。成功的私募股權業者在建立專案時會掌握以下三大要點：
- 以打造價值創造計畫之方式應用AI。成功的業者知道自己的強項所在，敢於擁抱變革，且樂於將價值創造過程中展現的精確性與紀律，運用到AI專案中。
- 為生成式AI做好準備。業者需要維持產業專業知識，以分析生成結果。為此，業者正投資相關培訓，並投入時間研究團隊如何從AI工具中受益。
- 眼見為憑。深入投入AI的第一步，是讓領導階層理解生成式AI的潛力，並找到能根本性改變工作方式的具體方案。要改變流程並不容易，但當領導階層看到即時變革帶來的效益，其接受度也將大幅提升。
掌握臺灣PE市場轉型契機
AI時代下，私募市場正成為推動全球資產管理業收入成長的核心動能。臺灣亦掌握此趨勢，於2025年7月正式啟用「亞資中心高雄專區」，並評估籌設亞洲資產管理中心臺南專區，透過多項法規鬆綁、業務開放，趁勢打造有利環境，活化民間財富，同時吸引國際資金與人才。隨著亞資中心政策推動，結合AI技術賦能，臺灣PE市場有望再擴張升級。
即便私募股權業者目前仍處於AI效益探索的階段，仍有機會在短時間內完成整合，並迅速擴展。部分業者已從投資到募資，全面將AI融入各項業務中。臺灣業者應把握當前局勢，運用AI提升客戶體驗、投資選擇與退出策略，提供投資人更個人化、高效率的服務。
私募股權業者應專注於投資者當初選擇合作的核心原因，持續投注於專業知識，以及能為市場帶來的價值，因為這些優勢是不易被顛覆的。生成式AI將既有的潛力與優勢擴大，並延伸到其他領域。而私募股權業者唯一需要做的，就是開始行動。
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