創觀點（2）：解析家族辦公室投資新創的趨勢與影響力

顏裕芳 資誠創新創業服務主持會計師

在台灣的新創生態圈，「家族辦公室」的概念可能較為陌生，然而，對於有計畫進軍美國市場的新創而言，家族辦公室是不可忽視的關鍵投資者之一。

根據PwC最新的《全球家族辦公室交易調查》（Global Family Office Deals Study），家族辦公室是新創投資的主要參與者，有31%的受訪者有投資新創公司；本文將從創新創業的角度出發，討論家族辦公室在新創投資中的重要性及影響力。

家族辦公室在2021下半年的新創投資達到歷史高峰，但隨後交易金額的跌幅超過71%。不過近一年來，交易量幾乎維持在相同水準，顯示經歷前幾年的下滑後，家族辦公室對於新創的投資大致已趨於穩定。

全球家族辦公室對新創投資的交易量與交易金額（2014年1月至2024年6月）

^{資料來源：Pitchbook}

過去一年，家族辦公室投資新創的交易量雖略有下降，但同期新創獲投的中位數金額卻在2023年上半年開始顯著提升。整體來說，2024年上半年家族辦公室投資新創的中位數比2022年下半年與2023年上半年高23%。

全球家族辦公室投資新創的中位交易金額與交易量（2014年1月至2024年6月）

^{資料來源：Pitchbook}

過去一年，家族辦公室對於新創的投資聚焦於軟體即服務（SaaS）、人工智慧與機器學習（AI & ML）領域，交易量與交易金額皆名列前茅，其次則是金融科技（FinTech）與生命科學（Life Sciences）。

家族辦公室投資之新創產業別分布（依交易量排序，2023年7月至2024年6月）

^{資料來源：Pitchbook}

家族辦公室投資之新創產業別分布（依交易金額排序，2023年7月至2024年6月）

^{資料來源：Pitchbook}

根據《2024台灣新創生態圈大調查》顯示，在全球創業趨勢中，人工智慧（AI）與大數據（Big Data）也持續穩居創業關鍵字榜首，顯示AI是持續受矚目的發展領域之一，AI技術不僅推動相關新創崛起，更加速各行各業的數位轉型與升級，帶來前所未有的市場機會。

特別是在台灣，AI發展的影響力是跨領域的，深度應用於不同產業，協助企業與生態系提升營運效能、創造新價值。無論是在製造業、醫療、金融、零售或供應鏈管理等領域，AI技術都有助於提高生產力，並為新創企業提供更多發展空間。

各行各業都期待透過AI提高生產力，在全球趨勢的浪潮下，AI技術的需求絕對是龐大的國際市場商機，所以，台灣在推動產業導入AI應用時，應將視野放大至全球市場，推動可應用於全球的AI技術與解決方案開發。

2024年創業關鍵字（Q. 請從下列「關鍵字」，選出與您目前創業項目最相關之領域。）

^{資料來源：2024台灣新創生態圈大調查}

自2014年起至2023年初，家族辦公室對美國新創的投資呈下降趨勢，並在2023年初降至近十年來的最低點（46%），直到2024年初才重新攀升回到50%。目前，所有受訪的家族辦公室中，對新創的投資每兩筆有一筆在美國，換句話說，家族辦公室投資美國新創企業的比例非常高。

家族辦公室對新創投資的地區分布（2014年1月至2024年6月）

^{資料來源：Pitchbook}

從2023年7月至2024年6月的家族辦公室投資新創國家分布顯示，美國新創在交易量與交易金額兩方面均大幅領先，其交易量更是排名第二的英國的6倍以上。印度在交易量方面位居第三，而法國則在交易金額方面排名第三。

家族辦公室對新創投資的國家分布（2023年7月至2024年6月）

^{資料來源：Pitchbook}

美國新創除了最受家族辦公室的青睞以外，美國本身也是新創企業IPO和海外拓展的主要目標市場。根據《2024台灣新創生態圈大調查》，美國（15.6%）與日本（15.4%）是目前新創企業拓展國際業務的兩大主力市場，而中國大陸（11.9%）緊隨其後。此外，新創企業在美國上市的意願持續強勁，是歷年海外IPO的首選國家，2024年以41.4%的差距，大幅領先位居第二的新加坡。

整體來說，美國在全球創業生態中的核心地位依然穩固，無論是在市場拓展、資本市場還是投資機會上，美國仍是全球新創企業的重要發展據點。

在美國，家族辦公室參與新創投資的規模大、影響力深，特別在AI及科技等領域中，已成為新創募資過程中的關鍵投資者。對於尋求美國發展機會的台灣新創而言，掌握家族辦公室投資新創的趨勢，是提升募資成功率的關鍵之一。

為幫助新創企業進行募資與市場拓展，資誠於2018年成立創業成長加速器Scale Programme，透過系統化的輔導機制，協助新創企業發展持續規模化成長。截至目前，已培育67間新創企業，其中超過半數為AI相關產業，協助新創成功完成募資超過10億元 。

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