亞太基金架構：稅務居民身分（Tax Residency）與實質（Substance）要求

PwC Asia Pacific Financial Services Tax近期收錄之刊物《Navigating tax residency and substance requirements for fund structures in the Asia Pacific》（亞太地區基金架構之稅務居民身分與經濟實質要求之探討），聚焦亞太資產與財富管理市場在跨境投資加速及監理框架持續演變的背景下，基金架構所面臨之稅務居住地（tax residency）認定與經濟實質（economic substance）要求等關鍵議題。

本刊指出，在區域財富累積、跨境資金流動增加，以及監理思維演變的推動下，亞太資產與財富管理生態正經歷顯著轉型。並隨著透明度及實質性逐漸成為全球規範基金管理人與投資人面臨快速變化的經營環境。專刊亦強調，當前因各地稅務居民規則、實質要求與反避稅措施的不同呈現複雜且碎片化樣貌，使跨境基金架構的設計與運作面臨更高挑戰。為駕馭新趨勢，除技術性遵循外亦須具備策略性前瞻思維與穩健治理。

重點發現

• 從「形式」走向「實質」已成整體發展方向：稅務機關愈加重視真實經濟活動、治理架構與法規遵循，僅以形式安排基金架構、而缺乏實質經營之事實，已難以回應現行稅務機關要求。
• 亞太規範環境高度分散，需考量各區稅務及治理框架：稅務居民規則、實質要求與反避稅規範交織，使打造韌性、強健的基金架構成為重要的課題。
• 國際反避稅機制持續影響在地執行：一般反避稅規則（GAAR）與 OECD 多邊公約（MLI）等國際標準的發展，正改變基金架構的審視重點。

範圍與特色

本刊係提供資產與財富管理業之參考，透過轄區分析（jurisdiction-specific analysis），比較不同轄區在稅務居民、經濟實質及租稅協定適用（treaty access）等面向的制度差異，協助資產管理人、機構投資人與家族辦公室於跨境投資情境下，建立更健全且具防禦性的基金架構。

報告涵蓋多個亞太主要市場，並納入比較分析，包括：澳洲、香港、印度、紐西蘭、臺灣、日本、韓國及新加坡。