2022 台灣併購白皮書

求新求變 共創價值

2021年延續2020年新型冠狀病毒(COVID-19)仍於全球大流行,然受惠於疫苗問世以及變種病毒致命率下降,全球多數國家開始選擇與病毒共存,根據IMF統計,2021年全球經濟成長率約為5.9%,達近40年來最高水準;然2020年衰退比率達3.1%,亦為1929年「經濟大恐慌」以來最低。再加上,今年2月24日俄烏戰爭爆發以來,原物料價格飆漲,使得原本即已存在的通貨膨漲問題更加惡化,不僅造成美國通貨膨漲率創下40年來新高,也使得聯準會宣佈將進行一連串升息措施來抑制通膨,股票市場則應聲重挫。種種不確定因素,都讓2022年經濟成長蒙上一層陰影。

其實,全球併購市場去年曾一掃2020年衰退,不僅交易件數回到往年水準,近美金5兆元交易金額更創下近年來的新高。台灣市場併購交易件數及金額亦為近年高點,除受惠於兩筆金融業大型交易開發金併中壽及國票金併安泰銀外;於美國SPAC熱潮下,Gogoro及大猩猩科技亦透過SPAC於那斯達克上市;台灣企業於疫情期間選擇集團資源整併或是精實聚焦,出售非核心業務,皆有助於推升台灣併購市場活絡度。與此同時,海外併購件數亦未受疫情影響,持續併購新技術或新業務,然去年度環球晶併購世創案件因德國反壟斷審查導致交易終止,也顯示海外併購地緣政治風險提升。

展望2022年,本次併購白皮書主題為「求新求變,共創價值」,於併購白皮書進入第八個年頭之際,併購白皮書團隊也期許我們能像台灣併購市場不斷變化而作出調整,今年我們首度採問卷調查方式,希望能藉此取得台灣更多企業家或高階經理人對於台灣併購市場之發展、併購動機、併購過程以及未來併購市場展望等看法與洞見。

本年度問卷調查對象除一般產業公司,亦針對專業投資機構(私募/創投基金)及服務機構進行,我們樂見調查中台灣企業普遍認為2022年併購活絡程度將增加,並有71%受訪對象未來3年將提升或大幅提升參與併購活動之積極度。從問卷調查中,併購白皮書團隊亦彙整八大關鍵發現,新產品、新技術、新領域已成為為驅動併購活動的主要動機之一,台灣廠商透過跨領域投資切入生技醫療及車用領域。此外,環境、社會與治理議題(ESG)及跨國併購監管議題持續受到關注,成為併購須關注之重要議題;最後,企業固然理解併購後整合之重要性,然也表示併購後整合之理想與執行上仍存有相當落差。

併購白皮書團隊期待能藉由此次大規模調查,協助台灣企業了解併購市場之走向,進而掌握趨勢、共創價值。

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劉 博文

劉 博文

普華國際財務顧問公司、普華國際不動產公司暨資誠普華綠色科技公司董事長, PwC Taiwan

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周 容羽

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