主要發現
投資人對通膨、經濟風險擔憂程度大幅下滑
對氣候變遷憂心程度明顯增加
- 2023年調查顯示，投資人認為企業未來一年面臨最大威脅依序為：通膨（46%）、經濟動盪（39%）、地緣政治衝突（34%）、資安風險（32%）、氣候變遷（32%）、社會不平等（21%）、健康風險（20%）。
- 值得注意的是，儘管前幾大威脅的名次並未變動，投資人對通膨及經濟動盪的擔憂程度，已較2022年大幅下滑（2022年擔憂通膨的比例達67%、經濟動盪達62%）。反觀對氣候變遷議題的憂心程度則明顯增加，從2022年的22%上升至32%，已與對資安風險的擔憂程度相當。
85%投資人認可企業導入AI重要性
但約有一半投資人未能接收到對等之網路安全、新興科技資訊揭露
- AI及新興科技儼然是投資人關注的重點議題之一：61%投資人表示，對企業而言，加速導入AI非常或極度重要。若將回答略為重要的受訪者也納入，認可導入AI重要性的比例則提高到85%。
- 此外，59%投資人將科技變動（technological change），列為未來三年最可能影響企業創造及獲取價值的要素。整體而言，投資人將創新及新興科技（含AI、元宇宙及區塊鏈），列為評估企業時考量的前五項關鍵要素之一。
- 不過，投資人並未忽視導入AI可能帶來的風險，包括數據安全及隱私（86%）、治理流程與內控不夠完善（84%）、資訊謬誤（83%）、偏見與歧視（72%）。
- 也因此，投資人期盼企業針對科技導入揭露更多相關資訊，也就不足為奇。77%的投資人表示，企業揭露導入及運用新興科技的情形，對其投資分析重要或非常重要。不過，關於網路安全暨數據隱私（cybersecurity and data privacy）、新興科技（emerging technology）兩大議題，各有約一半投資人表示，其接收到的資訊相當有限。
四分之三的投資人表示企業管理永續風險及機會的方式為其投資決策時考量的關鍵要素
- 高達四分之三投資人表示，企業管理永續風險及機會的方式，為其進行投資決策時考量的關鍵要素。此外，有70%投資人認同企業應將環境、社會及公司治理（ESG）與企業策略相整合；66%認為，即使可能對短期獲利有不利影響，企業仍須編列預算，因應與營運相關的ESG議題。
- 投資人期望企業揭露的永續議題，包括達到永續目標需付出的成本（76%）、為實現永續目標擘劃的藍圖（74%）。此外，75%的投資人認為，由外而內揭露永續風險、機會對財報估計的可能影響，以及由內而外揭露企業此刻、未來對環境及社會造成的影響，均非常重要。
- 本調查顯示，投資人期望獲得更可信、堅實的數據：75%受訪者表示，企業應揭露營運或其他活動對環境及社會的財務影響，比例高於2022年的66%。81%受訪者認為，這麼做可協助企業，將面臨環境、社會議題時所作的權衡，更妥善與企業決策過程整合。
- 好消息是，企業若在永續議題上有更佳的表現，投資人也將給予實質支持：69%受訪者指出，企業若能成功管理與績效表現、營運前景相關的永續議題，將會增加對其投資部位。亦有67%表示，企業若能改變商業行為，對社會、環境產生正向影響，將會增加對該公司的投資。
94%投資人認為企業永續報告含「未經證實的聲明」
- 投資人雖可接觸到來自企業、第三方機構等多元的消息來源，賴以進行投資決策，然而他們對資訊信任程度卻持續下探。本調查顯示，投資人對財務報表的信任度最高，反之企業的永續資訊揭露，卻是投資人最不信任的消息來源之一。
- 高達94%受訪者表示，企業永續報告含有「未經證實的聲明」（unsupported sustainability claims），比例較2022年87%增加，其中15%表示永續報告中有很高比例（to a very large extent）的聲明均未經證實。
57%投資人認同遵循永續標準、規範
可望增加其對企業揭露資訊的信心
- 投資人對上述「漂綠」 （greenwashing）行為的不信任，或可說明他們為何尋求主管機關及標準制定者的協助，盼從企業報告書找到清楚、一致性的訊息。57%投資人表示，若企業能夠遵循即將上路的永續標準及規範（包括歐盟企業永續報告指令，CSRD；美國證券交易委員會提出將強制規範上市公司揭露氣候風險財務相關資訊，以及國際永續準則理事會發布的永續揭露準則等），將能滿足其「大部分」、或「很大程度的」資訊需求，藉以進行投資決策。
- 此外，也有85%投資人表示，合理確信（reasonable assurance）（相當於財務報表審計的水準）可望使其對企業的永續報告書內容抱持信心（包含回答「稍微」有信心、「大致」有信心及「非常」有信心的受訪者）。
- 此外，投資人對上述提供確信的執業人員也有明確期望：80%受訪者表示，確信執業人員可採納特定主題領域專家意見，其次為對所有類型企業報告書都具有全面、相互連結的視野（77%），以及能夠應用專業懷疑（professional scepticism），評估企業管理階層前瞻預測及決策判斷是否合宜（76%）。
相關連結：
- Report > Global Investor Survey 2023
- Further reading > Global Risk Survey 2023
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