2025資產管理報告：亞洲覺醒

摘要

PwC新加坡發佈的最新報告，強調了驅動亞太區資產管理業改變的關鍵趨勢。未來幾年，該區域將成為全球資產管理成長的樞紐。

身處這樣的時代背景，資產管理公司必須做好準備，並為了抓住可能機會、發現潛在挑戰而提前規劃。這份PwC報告也提及亞太區在2025年前可能成真的某些「如果發生了……將會如何」的假設性場景。

關鍵訊息

• PwC預估，亞太區資產管理規模(AuM)將以平均8.7%的年複合成長率(CAGR)，一路從2017年的15.1兆美元向上、增加至2020年的16.9兆美元、2025年的29.6兆美元。其中，已開發的亞太區市場國與國間成長腳步不一，開發中市場成長速度則最快。
• 零售(共同)基金(包含指數股票型基金，ETFs)的資產管理規模，預估將於2025年翻倍成長至11.9兆美元，機構授權(institutional mandates)資產管理規模也將以相仿的速度成長。極受亞洲投資客歡迎的另類資產(尤其房地產和基礎建設投資)管理規模，也可望從2017年的2兆美元增加至2025年的6.9兆美元，繳出11.7%的強勁年複合成長。
• 亞太區富裕大眾與高淨值資產人士急速竄升的財富，也將為資產管理公司提供更多服務該族群客戶的機會。2015-2016年間，上述兩大資產管理市場各成長8.6%、8.1%，幅度遠勝歐洲和北美。資產管理公司透過逐漸搶進這塊零售客戶市場，可望掌握亞太區65.5兆美元的機會之窗。
• 當投資人尋求達成特定投資結果、並據此形塑投資習慣時，他們的需求也隨之改變。比方亞洲的機構和零售投資人，就開始更在意符合ESG(環境、社會、公司治理)原則，和SRI(社會責任投資)原則的永續投資。千禧世代新崛起的一批投資人，為永續投資的成長貢獻良多。
• 未來十年，無論全球或區域資產和財富管理市場(AWM)的面貌，都將出現形形色色的改變。這份報告進一步從亞洲角度，闡述PwC日前發表的2025全球資產與財富管理市場報告，並強調4大最重要的論點：
  •  即使亞太地區中程看來，大抵仍是各行其是、相對分散的市場，但局勢已開始有所變化。PwC認為，亞太各國將於2025年前領悟到，若想真正站上競爭舞台，區域整合將不可或缺。
  • 上海將加入新加坡、香港的行列，成為資產管理樞紐的一員。
  • 受中國一帶一路政策與其他區域內計劃所推動的可觀成長，亞洲將成為全球基礎建設投資規模最大的區域之一。
  • 不適宜的退休基金和儲蓄，將對亞洲諸多高齡人口的永續形成威脅。對現有津貼與儲蓄管理方式做出根本革新，且資產管理公司要能在一切太遲之前、協助為不符報酬率的投資止血，上述兩點將更為重要。
• 亞太區人口組成與科技的持續變遷、法規變動、規費壓力、市場成長波動等因素，讓所有資產管理公司要達成預期的成長目標，都面臨艱鉅挑戰。業者須做好充分準備，且未雨綢繆的思考，才能發掘潛在機會、避開可能的陷阱。