全球智識精選：2025年3月

• 許多迫切的危機和五大長期趨勢結合，導致傳統產業結構逐漸瓦解。電信業被視為新興生態系中不可或缺的黏合劑，所提供的連接性和通訊服務是驅動變革的重要基礎。然而，電信業也面臨著自身的挑戰，需要進行大規模重組才能抓住這些新機遇，包括策略性投資人工智慧（AI）、固網和B2B服務；與投資人和監管機構合作，創造優化市場結構的機會；以及透過併購案擴大企業規模。
• 根據預測，2023年至2028年間，全球電信業營收將呈現不同成長趨勢。固網寬頻營收預計將以3.8%的年複合成長率（CAGR）成長，行動通訊的CAGR為4.3%，而固網語音的CAGR則為-1.8%。
• 2024年包含美、中在內的多數國家，其固網服務（含固網寬頻和語音）的CAGR集中於0%到6%。印度、奈及利亞、埃及和肯亞等少數國家成長顯著高於平均。同時，日本和瑞士等成熟市場的CAGR則呈現負成長。
• 各國的行動通訊市場普遍差異較小，多數國家的CAGR集中在0%到6%，其中哥倫比亞的CAGR高達10.5%，緊隨其後的是印度和阿根廷。
• 電信產業的營收成長主要來自兩大驅動力，用戶數與每用戶平均收入（ARPU）的增長。未來五年，預估電信業的ARPU將繼續下滑，其中行動通訊的ARPU的CAGR為–1.3%；固網寬頻則幾乎停滯，CAGR僅-0.1%；而固網語音跌幅最深，CAGR達-4.7%。

• PwC研究顯示全球電信市場的ARPU逐漸下滑，即使有增長也會被通膨侵蝕；且各地差異化程度低，尤其是在歐洲市場。但過去幾年中，主要市場的ARPU差距略有增加，這顯示產業先驅能透過某些關鍵方法重新獲得定價權。儘管如此，電信業整體仍然面臨三個主要挑戰：
  1. 現金流有限：電信業者在營運和新服務的再投資方面，面臨現金流生成不足的困境。
  2. 技術升級的回報有限：即使投入了大量資金進行技術升級（如5G網路），對於營收成長的效果卻有限。
  3. 新競爭技術的出現：在以往服務不足的市場區域，新的競爭技術正在興起，可能吸引新的競爭者進入市場，進一步加大競爭壓力。

• 根據PwC研究，固網服務在34%的國家已逐漸商品化，過去七年，全球固網服務的ARPA下降了21%，而行動通訊也出現類似的商品化趨勢。
• 面對上述趨勢，電信業可透過生成式AI降低B2C業務的成本，保護利潤率，以及提供大規模個人化服務與產品，提升客戶體驗。例如美國電信商AT&T部署生成式AI平台減少了約10%至30%的軟體開發時間，同時也節省了客服人員通話時間、協助將文件從英文翻譯成其他語言等。
• 基本網路服務的價格迅速下滑，更促使電信業者優先考慮推展B2B業務，並透過兩大策略推動B2B業務成長。

建議採取的行動

1. 深耕垂直市場：針對特定產業客製化產品或服務，如物聯網（IoT）服務、客製化基礎設施/安全解決方案，以及為製造、能源、礦業和國防等垂直市場提供遠端監控私人5G網路。
2. 擴大橫向合作：例如由領先電信業者和網路設備供應商Ericsson發起的CAMARA API簡化和標準化倡議。

• 5G的採用率迅速攀升，預計將在2026年成為全球行動通訊標準，訂閱用戶數將從2023年的17.9億增至2028年的75.1億，於行動通訊的占比也將從2023年的18.8%提升到2028年的64.1%。
• 固定無線接取（FWA）服務具有填補城鄉寬頻覆蓋差距的潛力，尤其是在美國、沙烏地阿拉伯、南非、澳洲、義大利以及中國等主要市場，合計占全球FWA連線數約47%。儘管FWA發展快速，預計到2028年將以18.3%的CAGR成為成長最快的寬頻技術，但屆時其9,900萬用戶數也僅占全球16.1億寬頻用戶的6%。
• 儘管全球市場規模有限，但企業專網仍是5G成長的利基市場。大多數情況下，企業專網並不需要用到5G技術，電信業者提供的關鍵價值在於將客戶內部系統與外部網路連接起來。
• 5G企業專網可支援製造業的機器人、自動化生產線、工業物聯網（IIoT）和無人搬運車（AGV）等連線，提升整體的效率和可靠度。或協助礦業、能源業、農業、港口及物流業等達成對設備、地形及員工安全的遠端控制。

• 蜂巢式物聯網（Cellular IOT）服務在全球蓬勃發展，其中美國為目前最大市場，中國緊隨其後。
• 各產業物聯網應用程度差異甚大。汽車和移動產業遙遙領先，部分原因在於固網無法滿足所需的移動連接需求。2024年全球銷售超過1,700萬輛電動車，每輛新車都像是配備網路連線功能的小型資料中心。預計到2028年，汽車產業整體物聯網營收將成長一倍以上，達到341億美元，CAGR為15.8%。
• 在各項服務中，物聯網收營收成長最快的將是應用支持平台（Application Enablement Platform, AEP），預計將以23.9%的CAGR成長，到2028年達到831億美元。顧問服務將成為第二大市場，CAGR為17.9%，達到518億美元。相比之下，連線服務營收僅以3.2%的CAGR增長至101億美元。
• 光纖布建與網路稠密化（Network Densification）將無線存取推向更多邊緣端，成為「到下個光纖節點的最後一哩路」。電信業的資本投資轉向以光纖為主的固網，其收入增長主要來自高價值、高ARPA的新世代用戶光纖網服務路（FTTx）。
• 預計從2024年起，電信業資本支出將以2.4%的CAGR成長，初期成長動力來自於光纖布建等固網寬頻投資，後期則隨著電信業者為6G預作準備，行動通訊資本支出將會回升。

• 現今的網路基礎設施不足以支撐以AI為核心的經濟，數位基礎設施正在進行快速轉型以滿足需求，進而吸引了超過1兆美元的私募股權和公共資金，推動併購、合資、資產剝離等活動。當今企業需要創造業務差異化、實現技術轉型，並透過創新服務確保創造價值。
• 打造AI網格（AI grid）關鍵三元素為連接性、運算力以及可支持前兩者運行的永續能源。意指以可擴展容量的光纖為核心，將超大規模資料中心的運算資源向外延伸，推向終端設備，以支援個人語言模型（LMs）和嵌入生活各方面的AI裝置，這將使資料中心的運作轉向類似電信業者的網路稠密化模式。
• 隨著AI網格正逐步成型，進入實際應用和部署階段過程需要大量的網路和運算基礎設施，而電信業在這方面的獨特優勢可引領此趨勢。透過商業模式重塑（BMR）將電信企業拆分為獨立的業務，如將基礎設施（InfraCo）與服務／解決方案（ServeCo／SolutionCo／BrokerCo）等業務分開，可進一步細化電信業結構。

• PwC研究指出，面對差異化降低、競爭加劇和現金流減少等問題，電信公司透過實踐「五C」來優化商業策略，促進核心業務成長，恢復定價能力的主導權，以及提高利潤率和獲利能力。

建議採取的行動

1. 改善整合策略（convergence）：又稱為綑綁策略，意指在一份合約中涵蓋固網、行動網路和其他服務，可提升電信業者的定價能力，同時提高客戶的電信服務支出、增加顧客忠誠度、延長顧客生命週期價值，並減少用戶流失。
2. 優化顧客體驗（customer experience）：透過導入AI，電信業者可優化服務，預測事故避免中斷，並輔助客服系統，縮減解決問題的時間。或是利用演算法協助分析，增加向上或交叉銷售的機會。
3. 發展商業創新（commercial innovation）：商業創新涉及豐富的捆綁策略，不僅限於行動固網整合應用服務（FMC），而是加入其他第三方元素，如內容或保險等，使電信公司能以更具競爭力的價格提供服務，同時提升營運收入。
4. 維持成本優勢（cost excellence）：對內降低平均勞動薪資，透過自動化和AI提升人員效率，削減勞動成本。對外進行需求管理，策略性選擇合作夥伴和供應商以達到供需平衡，緊密控管支出。
5. 實施複雜性管理（complexity management）：透過減少產品、平台和技術的多樣性，降低業務的複雜性，進行結構性的成本削減。