全球智識精選：2024年10月

2024-10-28

金融產業

2024全球加密貨幣對沖基金報告

報告原文：2024 Global Crypto Hedge Fund Report

隨著全球逐步形成更清晰的監管框架，加密貨幣市場價格顯著上漲，吸引全球投資人關注。本報告指出，全球已有近半數傳統對沖基金投資數位資產，且採用衍生品交易的比例顯著增加，顯示投資策略逐漸成熟並複雜化。

加密貨幣ETF成功推出促使基金持有數位資產

PwC於2024年10月10日發布2024全球加密貨幣對沖基金報告，調查對象涵蓋六大地理區、近100家對沖基金，其中傳統對沖基金占42%、數位資產對沖基金占58%，總資產約1245億美元。
45%傳統、56%數位資產對沖基金認為監管不確定性為數位資產的主要風險。然而，隨著監管架構逐漸清晰，以及亞洲和美國推出現貨加密貨幣ETF，近半數（47%）的傳統對沖基金已涉足數位資產，這一比例高於2023年的29%，33%計劃於2024年底前增資。
傳統對沖基金在數位資產中採用衍生品交易的比例顯著增加，從2023年38%上升至2024年58%，現貨交易比例自2023年69%下降至25%，顯示投資策略逐漸成熟並複雜化。

基金代幣化興趣成長監管不確定仍待克服

33%受訪者已經或正在探索基金代幣化（Tokenization），比例高於2023年約25%。12%數位資產對沖基金投資代幣化資產，包括銀行存款、證券、商品和文檔等，然而監管不確定性仍是廣泛應用最大的障礙。
43%傳統、85%數位資產對沖基金認為機構客戶需求增加，目前以家族辦公室和高淨值資產人士（HNWIs）為數位資產對沖基金最大投資者，其次為組合型基金（Fund of funds），且機構投資者更傾向與有數位資產投資經驗的對沖基金合作。
76%尚未投資數位資產的傳統對沖基金表示，未來三年內仍不考慮投資該領域，比例較2023年54%上升，主因為傳統對沖基金將數位資產排除投資授權之外，占比為38%。儘管監管不確定性仍具挑戰，但隨著歐盟加密資產市場規範（MiCA）等監管框架出台，投資者信心將回穩。

^{關於本報告

本報告數據來源為AIMA與PwC於2024年第2季調查，涵蓋近100家六大地區的傳統與數位資產對沖基金，總計管理資產（AUM）約1245億美元。

本報告將數位資產對沖基金定義為50%以上資產配置為數位資產的基金，調查範圍不包含加密指數基金和加密風險投資基金。}

汽車產業

2024電動車準備度報告

報告原文：eReadiness 2024

針對27個國家／地區的17,000多名受訪者進行調查，了解他們對於電動車（EV）的移動需求和準備情況。消費者對電動車展現出濃厚興趣，超過60%的受訪者表示計劃在未來5年內購買電動車。

今年為PwC旗下的Strategy&第五年發布此報告，探討全球共27個國家／地區的電動車發展趨勢，針對超過17,000名受訪者進行線上調查，了解他們對於電動車（EV）的移動需求和準備情況。調查顯示，消費者對電動車展現出濃厚興趣，超過60%的受訪者計劃在未來5年內購買電動車。
電動車車主占本次受訪者的5-7%，在年齡、收入和居住地點方面與電動車潛在客群（EV Prospects）及懷疑者（EV Sceptics）有所不同。電動車車主通常是較年輕、高收入的男性，且擁有私人停車設施。澳洲、北美和日本等對電動車興趣較低的國家，電動車車主與懷疑者之間的年齡差距較大，約為12-15歲，其他國家的差距則為5-7歲。
電動車潛在客群占受訪者的62%。缺乏私人停車空間是潛在客群考慮購買電動車時的一個主要障礙，因為充電時間長和公共充電設施有限是他們主要關注的問題。而他們考慮轉換至電動車的關鍵因素包括能源效率、充電便利性以及環保等因素。
與先前的研究結果相似，31%的受訪消費者表示在未來五年內不考慮購買電動車，日本、澳洲和東歐國家的懷疑者占比較高，分別為74%、46%和46%。充電時間長、電池壽命的不確定性和有限的續航里程，為各國普遍存在的採用障礙。此外，北歐國家的消費者更擔心電池在寒冷天氣下的性能下降，而中東和拉丁美洲的消費者則更關注電池安全性。

新興國家／地區如中國、印度、印尼、拉丁美洲、中東和非洲對電動車展現出更大興趣（70-80%的消費者為潛在客群），而較為保守的國家如日本的需求則較低，僅20%的消費者有購買意願。
在歐洲，對電動車的興趣因地區而異，北歐國家在電氣化道路上領先，擁有最高比例的電動車車主。相比東歐國家，南歐和中歐地區對電動車展現出更高興趣。
在美洲，南美洲消費者對電動車和永續交通表現出高度傾向，而美國消費者則較為保守，有二分之一的人對轉換成電動車沒有興趣。加拿大人表現出較高的興趣，57%的消費者對電動車有興趣。

目前電動車車主的整體滿意度高，約93%的車主對自己的車表示滿意。影響他們滿意度的主要因素在各個地區都是一致的，其中包括符合他們的充電時間期望（包括利用在家過夜充電的可能性）、駕駛體驗和較低的運轉成本。
私人停車和充電解決方案對電動車車主來說至關重要，其中65%的車主主要依賴私人設施為車輛充電，澳洲（88%）和印尼（72%）等國家對私人充電設施的依賴度更高，主因其公共充電基礎設施仍處於早期發展階段。
東歐和南歐國家以及日本的滿意度最低，不滿意的主要原因包括公共充電設施有限、惡劣天氣條件下性能下降，以及車輛充電耗時。
在忠誠度方面，超過三分之二的電動車車主不考慮轉回燃油引擎車（ICE），但大約三分之一的人考慮回去開ICE，主因渴望更長的行駛里程。

調查結果顯示，消費者對電動車雖然有濃厚的興趣，但並未完全轉化成銷售量。對於電動車而言，移動生態系統中的每個參與者都發揮著戰略作用。充電基礎設施的廣泛普及是向大眾電動車過渡的推動因素。雖然主流潛在客戶的購買意願不斷增強，但私人停車位有限且缺乏公共充電網路仍是購買的障礙。一半的受訪消費者認為充電時間低於30分鐘是可以接受的。
車輛定價、總擁有成本（TCO）和新的擁有模式對於電動車的採用至關重要。購車花費高於ICE，是消費者不考慮電動車的五大原因之一。約15%的受訪消費者有興趣考慮訂閱計劃，這將降低進入電動車的初始成本。
政府獎勵措施是促進電動車採用的有效方式，尤其是在電動車準備程度較低的國家。一旦市場回暖，政府就可能會減少誘因的力度。
旨在整合私人和公共行動的多模交通行動解決方案，例如帶有慢速充電器的停車轉乘解決方案，是一種促進行動方式從「純汽車」轉變為多車組合的有效途徑。

_{報告摘要時間：2024年10月18日}