全球智識精選：2024年4月

產業

投資

《ESG為私募股權釋放產業投資價值》

Unlocking value in ESG-enabled sectors for Private Equity investors

私募股權投資獲得豐厚利潤已不足以保持領先地位，本研究以五大要素評估了八個產業的吸引力（如下圖），顯示響應ESG具有塑造經濟格局的力量，以ESG為資產管理重點的基金強勁成長，且此趨勢將持續發展。

新規定：越來越多永續報導框架具強制性，迫使企業策略轉以ESG為中心，以免遭市場淘汰。
消費者偏好轉變：消費者重視企業所展現的價值觀，倡導永續的企業，不僅能與具有生態意識的消費者產生共鳴，更能培養深層品牌認同、推動市場差異化。
科技發展快速：科技革命加速ESG相關產業崛起，從再生能源到循環經濟，科技正帶來前所未有的機會。

對私募股權投資者最具吸引力的三大領域：
- 永續服務（ESG services）與軟體即服務（Software as a Service, SaaS）： 隨著政府和主管機關積極推動ESG，該行業高度分散但日益成熟，目前歐洲已有107個成熟標的，其中永續與ESG顧問、ESG SaaS占九成以上。
  除了政府與利害關係人積極支持ESG融入企業營運，促使企業營運整合ESG整合，科技進步更強化ESG報告與管理效能，拉升此行業年複合成長率約12-14%，惟目前滲透率仍較低（約35%），可透過策略性併購促進整合與成長。
- 潔淨科技（Clean technology）：潔淨科技投資期間普遍較長，在政策支持與科技持續進化下，具有廣闊的發展前景。目前該領域有179個標的，其中九成為廢棄物管理、回收、水資源管理。除了各地政府相繼推出優惠政策，消費者永續意識的崛起，也成為驅動力，使潔淨科技對投資者極具吸引力。
- 綠色運輸（Green mobility）：此產業包含電動車（EV）、充電基礎設施、電動車電池、車聯網、共享汽車等，目前該領域有超過97個標的，其中七成為電動車和充電基礎設施。綠色運輸領域的研發投資，有望在效率、性能、成本效益取得突破，進一步擴張市場量能。隨著消費者意識到自己的碳足跡，偏好轉為綠色交通解決方案的需求也不斷成長，促進市場成長與投資潛力。

Source: Pitchbook, Orbis, Strategy& analysis

《全球數位採購調查報告》

PwC Global Digital Procurement Survey

PwC《全球數位採購調查報告》針對全球58個地區、1,000家企業進行調查，結果顯示65%的採購人員視成本控制為首要任務，同時也面臨了數位化與永續需求的挑戰，企業領袖重視數位化採購，推動數據透明，環境風險監測日益成熟，也促使公司採取更負責任的採購策略。
數位化採購現況：
- 採購部門以採購績效、數位轉型與策略採購為優先任務，企業社會責任並列第三。
- 94%的企業已使用「來源到付款（source-to-pay）」解決方案（如P2P、S2C），5%企業未使用任何數位採購平台，其中71%為中小企業。
- 實施數位解決方案的關鍵因素，首重業務需求定義與流程規劃，後為技術考量。

採購部門預計2027年達平均70%數位化。
中小企業持續增加數位化採購投資，預估2024至2027年成長6%。
首席採購官（CPO）將著重發展資料管理、S2C數位化流程、風險管理、企業社會責任（CSR）創新案例與合約生命週期管理。
59%的採購部門將環境風險管理視為未來三年的首要任務，特別是要減少範疇三的碳排量。逾五成企業正在測試或已使用碳排監測工具。
半數企業表示未來三年內將投資合約生命週期管理工具（CLM），22%已使用進階版CLM，希望藉此節省時間、降低成本並提高合規性。

科技

《生成式AI的價值實踐之路》

The path to generative AI value: Setting the flywheel in motion

生成式AI（GenAI）的基礎應用是提升效率，即使如此，亦有助於釋放改革潛力，推動創新與重塑，進而帶來全新的價值創造模式。如同飛輪效應，初始需較大作用力才能運轉，一旦開始運轉，後續維持運轉所需的動能或資源將會減少，商業知識、經驗和能力的保存和轉移也是同理，隨時間推移，促成創造和產生價值的成本將下降。
企業領導者同樣也可藉由飛輪效應導入GenAI，並在每個階段思考如何負責任的使用AI。

創造價值假設
- 價值假設是就GenAI及其應用對組織內外部條件的初步策略評估，將該假設與該產業潛在長期價值比較，建立基準用以評估進度。GenAI短期價值假設基於效率，更大的價值來自於大規模重塑，這需要更多時間和資源。
- 思考完整的最佳解決方案，可避免因小幅度邊際改善，促使組織在未來兩至三年陷入技術債與流程債泥沼中。
優先考慮關鍵使用案例
- 以價值假設為指引，更易於分辨價值鏈中最具潛力、提供最大利益的GenAI使用案例，更能達成投資回報、促成概念驗證、取得主要利害關係人的支持。在各產業中，排名前五的使用案例可創造該技術導入總價值的50-80%。
尋找擴大規模的模式
- GenAI需要精煉與聚焦。開箱即用（OOTB）模型即可提供結果，但可添加企業數據，並透過護欄確保安全性，或使用擴充功能增進功能與準確性，例如ChatPwC。完成精煉的應用模式（patterns）可快速推展至類似用途，企業領袖可藉此橫向思考，微調應用模式擴展至其他領域或整個企業。
選擇基礎GenAI工具
- 篩選合適的GenAI工具，避免追求快速達成效果而在未來需付出更多成本克服技術債，例如多個不相連GenAI工具導致低效率。關鍵是在技術的可採用性、適應性、規模化與產出求取平衡。
- 依數據保密程度可分為: 開源版本、適合處理商業機密的封閉版本。更專業用途如法律文件起草、以個資提供客製化資訊、產品研發，可採用檢索增強生成（RAG）模型。製藥或化學領域，甚至需要從頭訓練模型。
定義價值最大化的解決方案
- 為GenAI基礎工具添加內容，以將價值最大化。工具本身通常不帶來市場差異化，關鍵在於數據，但數據使用也為治理和風險管理帶來挑戰，可能導致成本上升，降低原本的整體價值。
- 橫向思考是訣竅之一，例如服務客戶的聊天機器人，稍加修改就能協助員工服務客戶，或培訓銷售團隊。
評估成本與碳足跡
- 廣泛考慮可能的成本，不僅財務，還包括環境、聲譽。PwC曾對GenAI進行碳足跡分析，增加使用量將增加能源密集度，但可透過提升效率減少碳排。
開發與部署、測試與學習
- 測試與學習對於GenAI是重要的，每一次在適當設定下有正確產出，都是GenAI學習的機會，反之，也可以幫助人類識別如何強化功能、產出價值，以及如何擴展到組織其他部分時進行風險評估與治理。
以經驗發展相近規模GenAI工具
- 利用前述經驗進行調整，利用GenAI達到更廣泛用途。概念驗證和部署的經驗，將可帶來過程更快的導入、培訓和使用。

全新創作
- 根據用戶提供的提示創作全新內容
- GenAI價值創造比例：33%
強化
- 擴展既有內容，填補闕漏或建立新的綜合資料集
- GenAI價值創造比例：21%
轉換
- 將資料轉換為新格式，例如文本翻譯或個人化
- 價值創造比例：19%
對話
- 回應問題並提供指引與資訊
- 價值創造比例：14%
深度檢索
- 依據給定文本搜尋特定資料
- 價值創造比例：12%
總結
- 針對給定文本、程式產出簡略版本
- 價值創造比例：2%