全球智識精選：2023年12月

• 農產品為全球碳排重要來源，約占全球總碳排量34%，約15.9Gt二氧化碳當量；在亞洲地區，農產品於總碳排的占比亦達26%（6.7Gt二氧化碳當量），其中又以東南亞、南亞占比分別達50%、45%最高（東南亞為1.7Gt二氧化碳當量、南亞為1.8Gt二氧化碳當量）。亞洲其他地區則因其他產業碳排量更高，導致農產品占比較低：如中國大陸農產品碳排量為2.2Gt二氧化碳當量，占全國整體碳排18%。
• 亞洲約占全球農產品碳排量的42%，突顯亞洲農產品價值鏈高碳排的特性。其中水稻種植、肥料使用、家畜與豬隻養殖、糧食損失與浪費、森林砍伐為五大最主要碳排來源，合計約占亞洲農業總碳排的一半。

若能善用科技，亞洲農產品價值鏈可望於2030年前減少12%碳排（約840mt），相當航空業2022年的總碳排。本報告提出20項已具技術成熟度的科技，包括：

• 人擇（Artificial selection）
• 基礎農機及建設（Basic farm machinery and infrastructure）
• 作物殘渣管理（Crop residue management）
• 農業規範提升（Improved farming practices）
• 改良灌溉（Improved irrigation）
• 改善施肥效率（Improved fertiliser efficiency）
• 改善農產品包裝（Improved packaging）
• 中低技術穀倉（Low-mid tech.barns）
• 低技術網室及溫室（Net houses and low tech greenhouses）
• 農業投入之精準應用（Precision application of farming inputs）
• 數位小農參與平台（Digital smallholder engagement platforms）
• 供應鏈管理（Supply chain management）
• 供應鏈溯源（Supply chain traceability）
• 永續認證（Sustainable certification）
• 訓練軟體（Training software）
• 厭氧消化（Anaerobic digestors）
• 低碳排動物飼料（Emissions-reducing animal feed additives）
• 硝化抑制劑（Nitrification inhibitors）
• 供應鏈基礎建設（Supply chain infrastructure）
• 糧食廢棄物增值（Valorisation of food loss and waste）

• 若要透過科技達成上述降低碳排的目標，約須投入1,250億美元於水稻種植、養牛場等設備及機具投資，也須擴大對基礎建設及其他農場類型的投資。不過相較於全球航空業若要達成2050淨零排放的目標，預計須投入超過5兆美元資金，亞洲能源業若要達成於2030年將升溫幅度控制在攝氏1.5度內的目標，則須投入5.7兆美元的資金，農業投資金額顯然低上許多。主要因素是由於相關解決方案資本支出並不高，且使用技術相對成熟。
• 此外，亦有部分資金流可望來自碳交易市場。若以碳價每噸10美元，且亞洲農產品價值鏈減少的840mt二氧化碳當量中、碳交易滲透率約為20%為基準，自願性碳交易市場的資金規模約有20億美元；強制性碳交易市場方面，若以碳價每噸70美元計，總資金規模可達590億美元。

• 在本報告分析的全球20個市場中，純電動車（BEV）2023年第三季銷量較去年同期成長26%，由於在全球BEV市場居主導地位的中國大陸（銷量約占2023年第三季三分之二）成長趨緩，導致整體成長幅度稍稍收斂。受經濟前景轉弱衝擊，中國大陸BEV銷量的成長自數個月前就開始放緩。
• 除了南韓之外，在本報告分析的全球20個市場中，BEV第三季銷量年增率均優於同期整體車市成長。其中部分國家，當地BEV銷量年增率遙遙領先整體車市，包括美國（62% vs.17%）、德國（59% vs.18%）。PwC預估，2024年全球BEV強勁成長力道仍將延續，銷量年增率可達35%。
• 插電式混合動力車（PHEV）第三季的市況又是另番光景：雖然僅有義大利、西班牙、日本、巴西第三季PHEV銷量勝過BEV，但在中國大陸、美國、法國、英國和奧地利等主要市場，第三季PHEV銷量的年增率都高於BEV。德國PHEV下滑態勢則較明確，其第三季PHEV銷量較2022年同期減少42%。

• 個別區域市場表現方面，在法國、德國、義大利、西班牙、英國等歐洲五大市場，2023年第三季BEV銷量較2022年同期成長49%，其中以德國年增59%最強勁。英國、法國則分別增加42%、40%，西班牙由於基期較低，同期銷量年增率達57%。若就BEV滲透率而言，亦以德國18%最高，英國、法國各為16%，西班牙為6%，義大利則以4%敬陪末座。
• 關於其他歐洲國家2023年第三季表現，則以荷蘭、瑞典成長最佳，銷量年增率分別為68%、56%。挪威BEV滲透率為全球之冠，第三季BEV市占率達83%。不過隨著市場趨於飽和，其第三季BEV銷量較去年同期下滑5%。
• PwC預估，2024年歐洲BEV強勁的成長力道仍將延續，銷量預期年增43%。

• 美國純電動車（BEV）2023年第三季銷量年增62%，同期整體車市銷量僅年增17%，更突顯美國BEV市場在歷經較歐洲、中國大陸更長的暖身期後，成長力道總算開始加溫。雖然美國BEV第三季市占率仍僅有7%，但這個數字自2021年第三季以來，已成長逾三倍，當時BEV滲透率仍在2%左右。
• 政府補貼、受歡迎的新車款上市、充電基礎建設的改善，均為驅動美國BEV需求成長的原因。PwC預期，美國2024年BEV銷量可望年增27%。

• 中國大陸2023年第三季BEV銷量年增16%，即使仍優於同期車市6%的年增率，但與2021年、2022年中國大陸電動車市正熱時，BEV銷量172%、85%的年增率相比，仍有極大落差。除了中國大陸經濟表現放緩，削弱BEV成長力道，當地消費者對插電式混合動力車（PHEV）興趣提高，也是重要原因。
• 不過，中國大陸2024年仍將領先全球，坐穩BEV第一大市場的地位。PwC預估，其2024年BEV銷量成長率可望維持在穩健的34%。
• 日本2023年第三季BEV銷量年增42%，惟整體BEV滲透率仍僅有2%；其電動車市場幾乎完全被油電混合動力車所主導，同期市占達54%。
• 南韓2023年第三季BEV銷量年減28%，為本報告分析的20個市場中唯一劇烈下滑者。為激勵市場慘澹表現，南韓政府近期宣布相關計畫，欲提高購買BEV補助。

• 美國媒體與電信業併購活動在2023下半年依然持續放緩。不過受益於衛星廣播服務業者DISH Network與Echostar合併案帶動（規模達270億美元），2023下半年併購金額仍較上半年走高，自590億美元成長至950億美元。若排除這宗合併案挹注，美國媒體暨電信業2023下半年併購金額為680億美元，約略與上半年相當。
• 隨著美國編劇工會（WGA）、演員工會（SAG-AFTRA）罷工正式告終，美國娛樂暨電信產業將重拾動能，且變革型併購、創新交易架構都將增加。展望2024年，交易雙方面臨經濟及法規的不確定性，仍將持續展現韌性。

• 展望2024年，以下兩大關鍵動能可望驅動美國媒體與電信業併購市場：經濟情勢更為明朗、娛樂體驗當紅：
• 動能一：經濟情勢明朗，加速產業整合
  •  美國編劇工會、演員工會罷工正式於2023下半年落幕，降低未來經濟情勢不確定性，也讓串流平台重新評估競爭優勢的時機趨於成熟。隨著剪線潮持續、替代觀看方案與多元定價的產品紛紛出籠，串流業者可望更積極尋求訂戶基礎互補、擁有可增值IP，且願景、策略一致的策略性夥伴。
  • 串流平台積極結盟，也將進一步導致傳統電視加速沒落；僅存的業者必須具備動機與充足資金，方能角逐體育轉播權（目前美國職籃轉播權將於2024/2025賽季結束後到期）。考量到實況運動轉播對傳統電視訂戶的黏著度有高度助益，任何媒體權流向串流平台的轉換，都將加速傳統電視的動盪。
• PwC預期，2024年串流生態系的結盟條件已趨成熟。

• 動能二：娛樂體驗驅動消費者支出：
  •  新冠時代對實況演出的禁令已成過往，娛樂及實況活動市場於2023下半年持續加溫，泰勒絲（Taylor Swift）、碧昂絲（Beyonce）、《芭比》（Barbie）、《奧本海默》（Openheimer）等演唱會及熱門鉅片，為美國經濟帶來約85億美元的貢獻，亦是美國第三季GDP成長率得以擴張至5.2%的原因之一。體驗經濟無疑已捲土重來，消費者也正將其可支配性開支（discretionary spend）轉向實況消費。
  • 因此，新進業者正尋求掌控大聯盟體育賽事，並研發新科技，讓上述受歡迎的活動能夠充分發揮效益。舉例來說，地理空間科學（geospatial）相關科技可協助運營商，透過活動前後的行銷、品牌推廣及互動，為客戶創造更強大的體驗。此外，體育場館及表演區域的改造，則聚焦透過改良設計、提升科技及改善娛樂體驗等方式，創造全年良好的消費者體驗。
• PwC預期，隨著市場參與者持續尋求與客戶互動的新方式，並掌握其非必要的權衡性支出，上述趨勢可望加速發展。包括投資、設立合資公司及建立夥伴關係，都將為2024年的美國娛樂暨電信業，帶來更多成長與機會。