中國市場分析與觀點 – 2023年11月

中國商情

普華永道發布《中國自由貿易試驗區（港）制度創新十周年觀察報告》

• 中國大陸自2013年設置首個自由貿易試驗區，今年屆滿十年，普華永道與中國（江蘇）自由貿易試驗區研究院共同發布觀察報告，盤點自貿試驗區十年來具里程碑意義之發展。
• 中國大陸目前已有21個自貿試驗區，2023年出口額達7.5兆元人民幣，年增率14.5%，占中國大陸出口總額17.8%。
• 為推動貿易自由與便捷化，上海自貿試驗區於2013年實施首個負面清單制度，共有190項特別管理措施，經過7次調整降為27項。2020年《中華人民共和國外商投資法》實施，清單以外的產業或業務，各類市場主體均可入境中國大陸。
• 為爭取加入國際經貿組織，自貿試驗區將作為國際經貿規則試驗平台，推動制度開放。 

策略產業／重點議題

雙十一進行中，「內外兼修」驅動品牌韌性增長

• 雙十一各分類榜單品牌不再主推短期促銷，而是推出具有品牌競爭力的產品組合。
• 從天貓預購數據表現來看，騎行、滑雪、戶外鞋服等運動用品類具有高關注度，103個品牌首日銷售額超過去年同期，珠寶飾品預售額較去年同期成長600%，生活服務年增率117%。消費者不再滿足商品需求，而是注重個人化生活、消費體驗等情感需求。
• 由於消費者謹慎支出，與顧客每個接觸點，包括瀏覽與研究產品、購買通路、產品運送與售後服務，提供暢通無阻的體驗，已是零售業吸引與留住顧客差異化因素。
• 自2022年上半年開始，消費市場投融資活躍度逐漸下降，2023年上半年中國大陸消費產業併購交易數量年減率53.5%，多為策略合併與股權收購，財務投資比例下滑。
  

商業銀行資本新規正式落地，穩妥確保合規，把握長期機遇

• 中國大陸國家金融監督管理總局發布《商業銀行資本管理辦法》，2024年1月1日實施。
• 與徵求意見稿相較，正式規定主要修正為結合業務風險特徵，調校暴險權重，優化表外業務信用轉換係數，亦制訂配套政策，明訂過渡期措施。
• 就商業銀行四大類業務而言，資本新規主要修正為：
  • 企業金融：細分業務，提升風險敏感性，對優質客戶與中小微客戶訂定優惠權重。
  • 零售金融：對優質信用卡戶設置優惠權重，鼓勵銀行對高品質客戶發展業務。
  • 同業業務：對中長期業務提高風險權重，並要求完善同業客戶盡職調查。
  • 金融市場：降低地方政府一般債的風險權重。
• 商業銀行以適用新規為契機，加強資本與風險管理制度，引導業務結構優化。三大支柱風險計量需要大量資料計算，表格內與表格間校驗，資料梳理與治理需提前部署。

新材料領域行業洞悉及重點關注財務問題解析

• 新興產業興起，帶動全球對材料創新與技術的需求。新材料產業特性為高度技術密集、高度研發投入，且產品附加價值高。
• 2021年中國大陸工信部、科學技術部、自然資源部共同發布《”十四五”原材料工業發展規劃》，提出著重發展稀土材料、高溫合金、高性能纖維等新材料項目。各地方政府亦陸續發布產業指導意見與實施方案，推動新產業快速發展。
• 2022年中國大陸新材料產業產值達6.8兆元人民幣，十年來成長六倍，先進製造業產業群7個、製造業創新中心數量6個，「專精特新」企業數量達1,972家。
• 2019至2023年10月，中國大陸新材料產業IPO集中於基礎化工、新能源、石墨烯、半導體材料。IPO較受關注的財會議題，包括收入認列、固定資產折舊、應收帳款品質、股權激勵與支付。尤其研發費用是科創板、創業板IPO上市標準的重要指標，費用的分攤、歸屬與認列，需要完善的流程與有效的內部控制予以支撐。

2024年澳門展望：砥礪前行－探索綜合旅遊休閒業的轉型升級之路

• 國際會議協會（ICCA）報告顯示，澳門2022年國際會議數量於全球、亞太排名，下降至2012年前水準，為釋放疫後旅遊消費潛力，普華永道提出四項建議：

1. 引進更多海內外品牌會展活動在澳門舉辦，並與智識夥伴合作擴展活動影響力。
2. 會展有助於延長商務客停留時間，結合文化元素豐富消費場景，為旅客打造嶄新體驗。
3. 改善旅遊基礎設施，結合各界塑造旅遊生態圈，開放資料鼓勵新創形成開源社群，優化產業經營環境。
4. 加強政產學研合作，更加重視人才培養與引進。

迎接AI監管新時代(一)：《生成式人工智能服務管理暫行辦法》風險提示及應對措施

• 中國大陸國家網信辦聯合6個部門共同發布《生成式人工智能服務管理暫行辦法》（簡稱暫行辦法），於2023年8月15日正式施行，為中國大陸首份生成式AI監管文件。
• 利用生成式AI向中國大陸境內公眾提供生成文件、圖片、音檔、影片等內容之服務，包括前期研發、中期投入使用、後期模型優化之服務開發者、提供者、使用者，均是暫行辦法規範範圍。
• 利用生成式AI產出之內容，須符合相關法令規範、引用合法資料來源、保護個人權利與隱私，且具輿論性質或社會動員能力者，如新聞、社交、直播、教育、寫作、聊天等服務提供者，應進行安全評估並向主管機關備案演算法。
• 生成式AI仰賴大量資料挖掘與訓練，產出成果並非原創，因此也受到智慧財產權及反壟斷與不正當競爭相關法令所規範。

北京地區銀行業關於優化信貸營商環境 提升金融服務質效的實踐分析

• 中國大陸國家金融監督管理局指導北京市銀行業協會發布《關於優化信貸營商環境提升金融服務質效的倡議書》，面向包括精簡信貸審核流程、縮短審核時程、提升業務透明度、推動婦女金融服務等，引導金融機構改善服務品質、擴大服務面向。
• 近年來北京市政府與金監管機構推動銀行高品質發展之要求，據普華永道統計，超過三分之二銀行已對其重點發展之特色金融，提供綠色審批通道，建立快速審批模式。
• 倡議書要求銀行機構主動加強與客戶溝通，符合條件的銀行，應選取一至二類特色及重點信貸業務，主動告知客戶業務流程並承諾辦理時限。
• 銀行亦應倡議書之要求，憑藉政府政務資料資源，運用科技打造線上自動化審核模型。

稅務及其他法規

解讀中國《公司法》修訂：為重要變革做好準備

• 中國大陸修訂《公司法》，修訂草案目前為三審稿，此次修正涉及公司設立、營運與治理等重大面向，考慮在中國大陸設立公司的投資者應留意投資要求的調整。
• 三審稿最重要的規定為有限責任公司股東應自公司成立之日起，五年內繳足認繳的出資額。此與現行規定大相逕庭，目前股東可自行決定何時及如何繳足出資額。若股東未依期限出資，則該違約股東將喪失未出資之相對應股權。
• 三審稿納入保護股東權益措施，例如連續180日持有3%以上股份之股東可查閱公司章程、股東名冊、公司決議、財會報告及公司會計報告外，還可查閱基礎會計文件。
• 董事、監事、高階管理者所負擔個人責任將加重，例如股東抽逃出資造成損失，負有責任的董監及高管，應與該股東負擔連帶賠償責任。

解讀《研發費用加計扣除政策執行指引2.0》及進階新政再助企業高質創新

• 中國大陸財政部、科技部2023年7月發布《研發費用加計扣除政策執行指引（2.0）版》，9月與國家發改會、工信部聯合發布43號及44號公告，以鼓勵產業加速創新。
• 指引2.0版將「基礎研究」納入研發活動類型，並更新研發活動判斷要點，新增判斷研發活動邊界與說明，與研發項目的流程管理。
• 43號公告規定先進製造業可按當期可抵扣進項稅額加計5%抵減應納增值稅額；44號公告規定集成電路業、工業母機業以實際發生之研發費用加計扣除120%。兩份公告適用期間自2023年1月1日至2027年12月31日。
• 雖然政策擴大研發費用加計扣除比例，惟也加強監管與審查，許多企業因違規適用優惠而受到處罰。普華永道建議企業，應審視研發策略，透過創新提升產品競爭力，同時健全研發管理制度，如實記載企業研發行為，以利留存備查之佐證資料。