中國市場分析與觀點 – 2023年9月
中國商情
普華永道與中國國際投資貿易洽談會組委會於9月初聯合發布《中國投資熱點城市》報告，從增長力、擴展力、改革力、創新力、成本力五大構面，分析中國大陸18個投資熱點城市投資環境。當前中國大陸城市發展呈現新態勢，從過去以中心城市為主的區域集中發展模式，轉變為大中小城市與小城鎮協調聯動發展。今年納入報告的熱點城市，包括廣東廣州南沙區、贛州、長沙、荊州、貴陽、曲靖、成都、酒泉、銀川、鄂爾多斯、臨汾、保定、瀋陽、哈爾濱新區、淄博、即墨區、福州、泉州，其中包括兩個國家中心城市、五個副省級城市及六個兆級GDP城市。
普華永道針對中國大陸88家估值超過10億美元、未上市的獨角獸企業高階主管進行問卷調查，並於9月初發布《中國獨角獸CEO調研2023》報告，受訪企業前五大分布地區為上海、北京、深圳、杭州、廣州等地。結果發現，62%受訪企業對2023年營運看法樂觀，預計全年營收將較2022年成長至少30%，主要是近期政府推出「民營經濟31條措施」等政策，有助於激勵企業信心。中國大陸獨角獸企業最關注的外部營運因素，則由經濟形勢與增速、資本及投融資市場變化、政策與監管三者並列第一。
策略產業／重點議題
普華永道攜手聯合國開發計劃署（UNDP）、中國國際商會共同發布《企業低碳轉型之路》調研報告
普華永道與聯合國開發計劃署（UNDP）、中國國際商會9月初共同發布《企業低碳轉型之路—在華企業永續發展行動2022/2023》調研報告，針對218家在華企業進行問卷調查，探討企業低碳轉型的機會及挑戰。對已識別出低碳轉型機會的在華企業而言，排名前三名的機會分別為：提高資源使用效率（82.1%）、提供低碳產品或服務（77.9%）、潔淨能源替代，減少對石化燃料的依賴（66.4%）。不過，即使有61%企業已將低碳轉型議題納入董事會討論，卻只有30.3%設定碳排放目標。
能源轉型下的產業新動向：2022年 - 2023上半年中國礦業併購活動回顧及觀察
普華永道於9月發布《2022年 – 2023上半年中國礦業併購活動回顧及觀察》報告，分析近一年半來中國礦業交易市場概況。受益於境內礦業交易持續熱絡，彌補疫情及國際情勢導致跨境交易減少的不利影響，2022年中國大陸礦業併購交易金額年增49%來到119億美元。2023上半年中國大陸礦業併購交易金額為23億美元，年增70%，其中有7筆超過1億美元大型交易，主要以煤炭與鋰的交易量最為活躍。
【相約服貿】普華永道解讀養老金融的多重屬性與金融機構的競爭策略
因應高齡化社會來臨，養老已被視為中國「十四五」時期重要工作。普華永道分析，中國大陸高齡化社會呈現快、多、偏、缺、薄的趨勢：相較於已開發國家由輕度發展至中度高齡化社會平均為45年，中國大陸僅花21年；2040年高齡人口將高達4億；高齡化進程東部高於西部、農村高於都市；解決高齡問題的資金缺口持續擴大；醫療資源相對薄弱等五大趨勢。普華永道建議，面對迅速發展的養老金融市場，金融機構應以客戶視角為立基，結合生態系夥伴，著眼渠道、帳戶、產品、風控、服務等面向，提升服務品質、建構顧客黏著度。
普華永道為深入了解中國企業數據管理現況，分析國內市值前2,500大上市企業，並邀請86家企業接受調查，發現目前中國大陸企業數據管理主要由資訊、策略、營運部門或總經理辦公室兼任，僅1.3%的受訪企業設置首席數據官或類似職位，金融、通訊、媒體與科技等產業因數位轉型發展較成熟，設置首席數據官的企業數量也較多。整體而言，中國企業的首席數據官團隊走小而精路線，20人以下的小型團隊約占七成。制定數據策略、確保數據安全及符合監理規定，被視為是中國企業首席數據官最重要的任務。
資本市場
【小巨人．大未來】專精特新中小企業95%是民營企業，占A股市場30%
國務院7月發布《關於促進民營經濟發展壯大的意見》（民營經濟31條），9月國家發改委設立民營經濟發展局獲得批覆，支持民營企業的發展。其中，總數1.2萬家的國家級專精特新「小巨人」企業及總數9.8萬家的專精特新中小企業為民營企業的主力。普華永道分析，截至今年7月底，已有1600多家專精特新中小企業於A股上市，占A股上市企業超過30%，其中又以新三板、科創板及創業板，為上述中小企業上市主要的發行板塊。
【A股加油站】守正待時，久久為功—近期A股資本市場政策調整的影響分析
中國大陸證監會於8月底陸續發布多項政策調整，包括階段性收緊IPO節奏、促進投資與融資兩端的動態平衡，並限制控股股東及實際控制人透過二級市場降低持股，避免透過上市變現短期財務收益。普華永道分析，上述政策目的應為鼓勵企業專注發展核心業務，提升獲利能力及規模，建議擬上市企業可聚焦業務核心、多方善用國際與國內資本市場，甚至考慮透過併購或重組，與上市企業聯手，整合雙方資源。
稅務及其他法規
解讀最新個稅政策：個人所得稅優惠政策優化延續，專項附加扣除標準提高
中國大陸國務院8月發布多項稅收優惠政策，包括十餘項原於2023年底截止的個人所得稅政策獲延長，及減輕個人稅負、支持企業發展、鼓勵創業創新。例如提高三歲以下嬰幼兒照護、子女教育及老人贍養等專項附加扣除標準，以及工商戶個人所得稅減半徵收增加優惠力度。普華永道分析，以往稅收優惠政策執行期多為一至兩年，本次除了少數政策，政策期限多半延至2027年末，有助於企業及個人預先進行長期規劃。
