中國市場分析與觀點 – 2023年8月
中國商情
根據中國大陸商務部、國家統計局、國家外匯管理局2022年底發布的統計數據，2021年中國大陸對外直接投資持續繳出雙位數年增率，對外直接投資流量為1788.2億美元，在全球位居第二。隨著世界貿易組織（WTO）《投資便利化協定》文本談判於7月順利結束，參與談判的開發中國家，後續亦將面對更多境外投資機會與挑戰。普華永道分析，中國大陸企業境外投資未來面臨的主要風險，包括監管複雜度、政治不確定性、文化差異、地緣政治緊張局勢等，建議企業應仔細評估風險，遵守當地法規，承擔更多社會及環境責任，並採取透明的商業行為以因應。
策略產業／重點議題
隨著中國大陸經濟持續發展、資本市場改革不斷深化，中國大陸證券業也面臨諸多挑戰和機會。為進一步規範證券公司內部審計工作，中國證券業協會於2023年8月7日發布《證券公司內部審計指引》，所有於中國大陸境內依法設立的證券公司均適用，並預計自2024年1月1日起實施。本文分析，《證券公司內部審計指引》有六大重點：分別為（一）強調內部審計工作價值；（二）內部審計範圍須完整涵蓋公司總部部門、分支機構、子公司及其他下轄單位；（三）將內部審計體系架構明確化，並要求內部審計人員最低人數；（四）規範內部審計工作程序，運用內部審計結果進行改善；（五）要求證券公司須建立健全的內部審計品質管控機制；（六）強化數位科技在內部審計的應用。
隨著中國大陸「2030碳達峰、2060碳中和」目標確立，國務院國有資產監督管理委員會於2023年7月底發布《關於轉發〈央企控股上市公司ESG專項報告編製研究〉的通知》及《央企控股上市公司ESG專項報告參考指標體系》，為上市企業提供完整的ESG資訊揭露準則。港交所則陸續發布《ESG訊息揭露指引》、《邁向良好的企業管治和ESG管理》、《在ESG方面的領導角色和問責性—董事會及董事指南》等報告，提供上市企業參考。然而本文分析，許多中國大陸企業在ESG管理上仍有改善空間，包括ESG管理架構及戰略設定模糊、ESG績效評鑑及考核機制缺失、數據管理不佳等，建議企業可透過診斷問題、整體策略規劃、管理體系建構、對外溝通的賦能等四大步驟，建立完善的ESG管理體系。
隨著新科技發展快速，中國國家互聯網信息辦公室發布《生成式人工智能服務管理暫行辦法》，並於8月15日正式實施。《生成式人工智能服務管理暫行辦法》鼓勵與監管並重，刪除罰款、終止利用生成式人工智能提供服務等較嚴厲措施，採取引導業者修正的態度。此外，《暫行辦法》也將監管對象由直接或間接面向境內公眾的服務行為，調整為直接（主動式）針對境內公眾的服務行為，並將「行業組織、企業、教育和科研機構、公共文化機構」等應用生成式AI技術，但未向境內公眾提供服務者排除在監管範圍之外。
為因應數位經濟的迅速發展，中國工業和信息化部及國家金融監督管理總局聯合發布《關於促進網絡安全保險規範健康發展的意見》，此為中國大陸首份關於網路安全保險的政策規定，針對保險服務機構、網路安全企業等組織加強網路安全風險的管理，重點包括建立健全網路安全保險政策標準體系、加強網路安全保險產品服務創新、強化網路安全技術賦能、促進網路安全產業需求的釋放、培育網路安全保險生態等五大面向。
稅務及其他法規
美國外國稅收抵免（Foreign Tax Credit; FTC）法規於2022納稅年度起施行，規定納稅人在其他國家繳納的稅款須滿足「歸屬」（attribution）要求，方能在美國稅務申報中享受外國稅收抵免。不過美國財政部和國稅局於2023年7月底發布第2023-55號通知，為2022年新法中的各項要求提供截至2023年為止的寬限期。在寬限期內，納稅人可依據以往舊法的標準確定外國稅款的可抵免性，亦即不必透過雙邊稅收協定，即可享有FTC抵免。不過本文提醒，針對可能無法抵免的外國稅款，中國大陸納稅人應評估需要採取的行動，並針對不能用於FTC抵免的稅費，考慮在美國稅報上做稅前扣除。
香港稅務局於7月下旬針對《優化指明外地收入豁免徵稅機制下的外地資產處置收益》、《引入處置股權權益的本地收益的稅務明確性優化計畫》兩項立法建議，與相關利害關係人進行溝通，擬定上述法案修正方向。香港預計於2023年底前完成《優化指明外地收入豁免徵稅機制下的外地資產處置收益》之立法，修正範圍包括涵蓋的資產清單、處分收益的來源地、處分收益或損失的計算方法、其他豁免措施等，並自2024年1月起實施。香港財政司所提出稅務明確性優化計畫，優化範圍則包括符合資格者之投資者實體、符合資格的收入、持有股權期限及持有比例門檻、豁免範圍、簡化行政程序等面向。
