中國市場分析與觀點 – 2023年1月

中國商情

【金融視點】普華永道與諾亞財富聯合發布《中國財富管理市場情緒指數（2022）》年度系列白皮書

本報告透過1,000份線上問卷，並針對逾20位中國大陸財富管理人士進行深度訪談，試圖了解中國財富管理市場的氛圍，並觀察近年來財富管理滿意度、投資行為、未來預期的趨勢變化。結果發現，近三年中國大陸財富管理人士的情緒從「整體較樂觀」轉為「中性偏焦慮」，焦慮的受訪者占比從2019年的14%上升至66%，其中外部環境不確定性加劇為導致焦慮的主因。

策略產業／重點議題

【智話醫藥醫療】藥品先進製造的市場前景分析

近年醫藥產業已成為中國大陸國家戰略性產業。隨著政策利多和市場環境的變化，政府持續擴大新藥的研發投入。在此同時，亦有多項國內新藥獲得FDA批准上市，跨國藥廠和本土企業的合作也越來越普遍。統計顯示，國產新藥海外授權許可的數量，已從2016年的一項增加至2021年的41項，顯示產業成長的迅速。普華永道本文即從中國大陸的醫藥工業發展現況出發，對藥品先進製造的發展前景提出四大趨勢展望。

解讀服務業開放政策，助力推動高質量發展

中國商務部2022年12月底發布的數據顯示，2022年1-11月，中國大陸全國實際使用外資金額為一兆1,560.9億人民幣，其中服務業比重達72.9%。不過，服務業仍存在與製造業整合程度、現代服務業發展不足等問題。有鑑於此，政府於2022年12月底公布《國務院關於同意在瀋陽等六個城市開展服務並擴大開放綜合試點的批覆》，同意在瀋陽、南京、杭州、武漢、廣州、成都展開服務業擴大開放綜合試點，試點期為自批覆日起三年。本文即針對服務業擴大開放的歷程、特色和實施方法加以解讀。

【金融視點】2022年第四季度及年度反洗錢監管處罰資訊分析及「1號令」實施工作建議

本文針對中國人民銀行及36家分支機構所公布的2022年第四季及全年反洗錢行政處罰資訊進行分析，歸納反洗錢監管重點和趨勢。據統計，2022年中國大陸全年反洗錢處罰共有893筆，總罰單金額年增19.7%，來到5.89億元人民幣。普華永道分析，金融機構如何結合《金融機構客戶盡職調查和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》（中國人民銀行令〔2022〕第1號）之規定，做好客戶盡職調查，將是2023年反洗錢工作的重點。

普華永道解讀佛山製造業數智變革路徑：數位化、綠色化、全球化

普華永道與南方都市報、中國信息通信研究院於2022年12月聯合發布《佛山製造業數位化智能化轉型研究報告2022》，檢視佛山製造業數位轉型的進度。本報告發現，在九千多家的「規上」（意指年收入在兩千萬人民幣規模以上之企業）製造業者中，有超過三千家已開啟數位化、智慧化轉型。預估未來五年，佛山將有80%以上的「規上」製造業者，可完成數位化、智慧化的轉型。

【智話醫藥醫療】新形勢下體外診斷產業永續發展致勝之道

受益於技術進步及社會高齡化、早篩檢測需求增加，中國大陸近年體外診斷產業快速成長。截至2021年底，中國大陸醫材產業市場已超過一兆人民幣，其中體外診斷即為當中最具規模的子產業。普華永道觀察，隨著疫情紅利逐步消退，加上疫情反覆，中國大陸體外診斷產業的併購交易於2022上半年出現回落。不過隨著業者業務觸角伸向中下游或產業鏈的橫向拓展，2022下半年起體外診斷產業的投融資市場則有止跌回升的跡象。

普華永道解讀「數據二十條」新政

中共中央及國務院於2022年12月發布《關於構建數據基礎制度更好發揮數據要素作用的意見》，從數據產權、流通交易、收益分配及安全治理四大面向，建立中國大陸的數據基礎制度體系，並提出20條相關政策。普華永道分析，數據20條建立了數據資源持有權、數據加工使用權、數據產品經營權等三權分立的數據產權制度框架，可望進一步推動數位經濟的發展。

資本市場

高質量ESG訊息揭露成為香港上市及擬上市企業的重要功課

香港聯合交易所2022年11月發布其對上市企業ESG揭露情形的最新審閱結果，聚焦檢視上市公司對2020年七月生效之《環境、社會及公司治理（ESG）報告指引》的實踐情形。結果發現，在納入分析的400份香港上市公司ESG永續報告書中，有超過95%的樣本已揭露董事會對ESG的監管及管理方針；不過，雖有超過85%的樣本揭露新增的氣候相關要求，卻僅有略高於五分之一的比重考慮或參考氣候相關財務揭露（TCFD）建議。

稅務及其他法規

解讀增值稅立法進程的重大進展

2022年12月底舉行的第13屆全國人大常委會議上，《中華人民共和國增值稅法（草案）》完成審議。本文針對納稅人及應稅交易、進項抵扣、徵收管理相關規定之三大面向，分析本次《草案》與日前《徵求意見稿》的主要差異。本次《草案》預計於人大會議審議後，國務院將配套發布增值稅法實施條例，與增值稅法一併施行。

解讀香港特別行政區入境和個人稅務制度：薪俸稅入息豁免與稅收抵免

香港特區行政長官李家超於2022年十月發表上任後第一份《施政報告》，明確表示將推出各式吸引人才的措施，其中高效、簡便的稅務制度，即是香港吸引人才及留才的重要優勢。本文以專業角度出發，介紹香港地區薪俸稅就受雇工作提供的不同入息豁免和稅收抵減制度，協助前往香港工作的人士了解雙重課稅措施。