中國市場分析與觀點 – 2022年3月

中國商情

2021年中國企業及產業併購市場回顧與前瞻

根據普華永道最新發布的《2021年中國企業併購市場回顧與2022年前瞻》報告，2021年中國大陸國內併購交易件數年增21%、來到12,790件的歷史新高，交易金額則略為下降，年減19%至6,374億美元。展望2022年，預估中國大陸境內併購交易數量可望與2021年大致相當，企業對權益資金的巨大需求將持續存在，同時私募股權基金行業亦有充足的待投資資金，為併購市場提供動能。

香港特區政府財政預算案致力抗疫紓困，疫後將展現強勁復甦多元發展

香港政府在2月底發布2022∕2023年財政預算案，並預估2021∕2022年度修訂的財政盈餘為189億港元、情況優於原本預期的1,016億港元赤字，且截至2022年3月為止，財政儲備金可望達到9,467億港元，相當於16個月的政府開支。有鑑於目前抗疫需要，這筆財政儲備金將用於強化篩檢、採購疫苗及防疫物資等抗疫措施，以及緩解失業情況等要務。

【兩會聚焦】普華永道中國首席經濟學家解讀《2022年政府工作報告》十大看點

中國大陸第13屆全國人民代表大會於3月5日召開第五次會議，會中除發表《政府工作報告》，並設定2022年全年中國大陸GDP的成長目標為5.5%。普華永道進一步整理出工作報告的十大重點，供讀者作為參考。

China Economic Quarterly Q4 2021 (English only)

受疫情管控相關政策影響，中國大陸2021年第四季GDP成長率也較為收斂、略降至4.0%，低於2020年同期的6.5%。中國大陸2021全年的GDP成長率則來到8.1%，依然名列全球主要經濟體中的前段班。展望2022年，普華永道預估，倘若中國大陸在冬奧後放寬疫情相關管控措施或當地疫情在下半年趨緩，則今年中國大陸的GDP成長率仍可望逾6%。

策略產業／重點議題

中國銀行家調查報告（2021）精簡版

由中國銀行業協會及普華永道聯合發布的《中國銀行家調查報告》今年進入第13年，調查時間延續8個月，回收1,794份有效問卷。報告顯示，信用風險依然是銀行家最關注的風險，且銀行業預期未來員工數量將持續增加，其中又以資訊科技類人才最搶手。

【聚焦新消費】探索中國冰雪市場新機遇

2022年北京冬奧的登場，連帶為中國冰雪產業帶來成長契機。中國大陸國家統計局數據顯示，截至2021年10月為止，中國大陸參與冰雪運動的人數已達3.46億。而根據國家體育總局、發改委等部門聯合印發的《全國冰雪場地設施建設規劃（2016-2022年）》，未來中國冰雪產業市場將穩健成長，預估將於2025年達到兆元人民幣規模。

2021年中國物流業併購交易數量和金額均創歷史新高

根據普華永道最新發布的《2016年至2021年中國物流業併購活動回顧與展望》報告，2021年中國物流業併購交易市場持續熱絡，交易件數年增38%至190件，交易金額亦大幅年增1.58倍、來到2,247億人民幣，雙雙創下歷史新高。展望2022年，普華永道觀察，即使有全球政經情勢的變化和投資人避險情緒升溫等不確定因子，但受益於利多政策出爐、商業物流需求穩定成長等因素，預估中國物流業仍將吸引中國大陸境內外的投資者關注，併購熱度可望延續。

資本市場

2021年下半年中國科技媒體電信業（TMT）IPO回顧與前瞻

中國大陸TMT企業在海外及香港上市的力道，於2021年下半年有放緩跡象，國內IPO的支撐主要則來自科創板及創業板的帶動、新三板的深化改革及北京證交所的設立等因素。總計2021年下半年中國大陸TMT企業的IPO數量較上半年下滑4件，來到74件，融資總額則從上半年的2,138億人民幣，降至1,507億人民幣。其中融資額約479億人民幣的中國電信IPO，為2021年下半年中國大陸國內最大的TMT產業IPO案。

稅務及其他法規

行穩致遠—新版《網路安全審查辦法》—重點解讀

中國大陸自2月15起施行新版《網路安全審查辦法》，與舊版僅規範關鍵訊息基礎設施運營者（CIIO）相比，新辦法擴大監管範圍，除將「網路平台運營者」增為網路安全審查申報對象，並規定握有超過百萬用戶個人訊息的網路平台運營商若赴國外上市，須向網路安全審查辦公室申報網路安全審查。普華永道撰寫本文，進一步解讀新辦法的重點內容。

直面變數，穩中求勝：2021中國稅收政策回顧與2022年展望

《2021年中國稅收政策回顧與2022年展望》為普華永道中國稅收政策服務所撰寫的一系列年度出版品，除回顧中國大陸年度重大的稅收政策變化，並分析政策發展趨勢及其對企業的影響。主要涵蓋內容包括：中國大陸針對疫情特殊情況的稅收措施、減稅政策、《海南自由貿易港法》等區域性經濟發展制度的發布等。