資本市場サービス

企業は創業、成長と成熟段階を経て、売上および利益が安定的に成長を続ける中で、株式の新規公開により資本市場に参加するかを検討しますが、この重大な決定は現在の企業運営の方法を根本的変えます。資本市場への参加は資金調達と企業の知名度向上に役立つ一方で、企業はより多くなるコンプライアンスの課題に直面し、公衆の監督を受けることを意味します。

国際資本市場が活発化する中で、上場する市場を決める際、企業は本社所在国の証券取引市場を以外に、国際的に有名な証券取引市場を選択したり、あるいはその両方に上場することが考えられます。上場先の選択は極めて重要で、会社の公募価格にも、投資家との関係および将来の運営戦略にも影響を及ぼします。

PwC台湾は台湾企業の文化および台湾におけるIPOの課題を熟知しているだけではなく、PwCのグローバルネットワークを活用した海外市場での上場支援の経験も豊富で、各国の会計基準、上場関連法令に精通している専門スタッフが多数在籍しており、台湾でグローバル資本市場関連サービスのすべてのプロセスを完了できるサービスチームを擁し、迅速に有効な解決策を提供し、企業の上場および資金調達を円滑化することにより、企業資本のグローバル化の達成を支援いたします。

資本市場への参加の検討
資本市場への参加の準備
資本市場におけるマネジメント

資本市場への参加の検討

市場の選択においては、企業の短期目標および長期利益を同時に考慮し、戦略的な意思決定を慎重に行わなければなりません。

以下の要素を十分に考慮したうえで市場の選択を行う必要があります。

企業価値評価の期待値
投資者基盤の深さと広さ
事業発展への影響
市場の長期流動性のトレンドおよび現在の高評判の上場先
上場後の開示・報告義務の履行を含む市場の監督官庁の要求
同業他社の選択
同産業の経済状況
取引市場指数の期待値
上場のタイミングおよび上場までの所要時間
文化、言語、タイムゾーンなどの差異

私たちのサポート

産業および同業者グループを分析
上場の目的を評価、複数の証券取引所の上場条件を比較、上場戦略を策定
上場不適格条項の影響評価

資本市場への参加の準備

上場までのプロセスは長く複雑ですので、綿密な計画を立てる必要があり、また経験豊富な専門家によるサポートも必要不可欠です。

上場を決めた場合、速やかにプロジェクトチームを立ち上げ、上場準備のプロセスを策定します。典型的な準備・評価作業は以下の通りです。

業績評価および「エクイティストーリー（投資家への合理的な説明）」の検討
上場の主な条件を満たすか否か、上場の障害になりうる事項に対する対応策
持株構造の再編成
企業価値評価に影響を与える主なバリュードライバーおよびリスクドライバーの確認
コンプライアンス、内部統制制度およびコーポレートガバナンスの整備状況の評価
最適な主幹事証券会社の選定

私たちのサポート

会計監査の実施
会社とPwC両者メンバーで構成されるIPOプロジェクトチームを編成、IPOの各作業の管理をサポート
内部統制制度およびコーポレートガバナンスの関連施策の有効性の評価をサポート、改善のアドバイスを提供
株主構成および資本形成の戦略的アドバイスを提供、会社および株主の税負担への影響の評価をサポート
上場準備に関するコンサルティングを提供
会計コンサルティングサービスを提供

資本市場におけるマネジメント

上場はゴールではなく、新たな旅の始まりです。公開会社としてより厳格な投資家による監督を受ける以外、会社の管理制度およびコンプライアンスもより多くの挑戦に直面することになります。

上場に成功した後は、会社は上場前より厳格な社会の監督を受け、株主数および分布も広がり、同時により多くのリスクおよび義務に直面し、それらを管理しなければなりません。会社の体制に不備、または何か法制度に違反する行為があれば、投資家の信用を失いかねません。さらに会社の名誉が損なわれ、会社と個人に重大な経済損失をもたらす可能性があり、社会の会社に対する見方も様々な形でその株式価値に影響を及ぼします。