2018台灣資本市場 聚焦生技醫療及新經濟模式產業

2018-01-02

 

資誠聯合會計師事務所於2018年1月2日舉辦「2018 大中華區IPO市場趨勢分析記者會」,回顧過去一年的資本市場發展,並展望2018年的資本市場前景。 

2017台灣IPO  生技醫療業最大宗

資誠聯合會計師事務所審計服務營運長梁華玲表示, 2017年台灣上市櫃新掛牌家數共42家,比起2016年減少了18家;集資金額148.1億元,比2016年減少107.6億元,降幅42%(詳見表一)。新IPO公司規模逐漸朝向小型化的方向發展,平均每家的集資規模縮小,2017年本國上櫃平均集資額2.7億元,本國上市平均集資額4.6億元,外國上市櫃平均集資額為5.3億元。 

梁華玲強調,2017年的台灣資本市場並非吸引力不足,而是受到諸多因素影響,這些因素包括全球經濟環境變動快速而牽連台灣GDP成長,導致規模較小而風險承受度較低的台灣企業,受到景氣波動的衝擊較大,連帶影響企業主送件意願。另外,由於2017年匯率波動較大,部分台灣企業的獲利受到匯率變動的影響,進而調整其IPO策略及時程,這些都是影響2017年台灣資本市場的因素。 

在2017年IPO的產業類別中,生技醫療產業IPO無論是在家數或集資額均為各類股之首,家數為8家,集資金額52.2億元,集資額佔比35%; 其次是電腦及週邊設備業,家數為5家,集資金額19.5億元;第三是半導體業,家數為4家,集資金額9億元(詳見表二)。 

在KY股(外國企業來台掛牌)方面,IPO家數從2016年的14家減少到2017年的11家,共集資53億元,最多是生技醫療業3家。在2017年新掛牌的11家KY股中,主營地在中國市場5家,另5家來自新南向市場的4個國家(新加坡、馬來西亞、泰國及越南),還有1家來自美國,呈現多元取向。

2018年IPO家數  估50-60家

展望2018年,資誠聯合會計師事務所市場及業務發展長林鈞堯預估,2018年台灣IPO家數約50至60家,主要將受惠於全球經濟持續穩健成長,有利台灣出口商,以及在消費及投資等國內需求復甦的支撐下,台灣2018年經濟成長將更為平穩;另外,也看好政府更開放的多元門檻政策。在產業方面,生技醫療及半導體業仍為主力,尤其醫療器材業將為今年上櫃的生力軍。 

林鈞堯指出,未來是數位經濟的時代,生技醫療、數位電商、人工智慧科技、智慧製造、文創等新經濟模式產業將是台灣資本市場IPO的主要亮點。而外國企業來台上市櫃的來源地區將更多元,應不限於中國大陸或東協區域,甚至美國也是主力之一;並期待優質企業能獲得投資人的信任,獲得更高的集資額 

櫃買中心日前宣布將上(興)櫃公司產業類別增加「電子商務」,預計於2018年3月12日上線實施,林鈞堯認為,在數位經濟浪潮下,企業採購方式和消費者行為模式的改變,帶動全球電商市場逐年擴張成長。隨著新經濟模式崛起,電商平台經濟及O2O虛實整合產業將持續發展,預期未來從事電子商務、物聯網及第三方支付技術的公司,將持續進入台灣資本市場。在新創企業方面,預期將有更多新創公司以營收、淨值、現金流量、市值等條件做為多元掛牌的參考依據。 

林鈞堯觀察,在競爭激烈與快速變化的全球化經營環境,併購已成為企業追求成長茁壯常見的策略手段,近年來,台灣部分企業(包括半導體業及生技醫療業)為了因應產業市場的競爭,也採取併購的方式而導致必須下市,預期對台灣資本市場的未來發展有所影響。

Notes to Editor

表一:IPO家數及集資金額比較

 

家數

總集資金額 (新台幣億元)

平均集資金額 (新台幣億元)

2016

60

255.7

4.26

2017

42

148.1

3.53

表二:2017年上市櫃集資金額前五大的產業

產業類別

家數

集資金額(新台幣億元)

集資金額佔比 (%)

生技醫療

8

52.2

35

電腦及週邊設備

5

19.5

13

半導體

4

9

6

橡膠工業

1

7.2

5

電機機械

2

5.7

4

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